保险激励能够促进道路安全吗？来自断点回归和自然实验的证据

Most studies on moral hazard and its effects on road safety are limited by data and model specification. It is therefore difficult for them either to disentangle the moral hazard from the information asymmetry or to provide adequately reliable evidence suffered from the endogeneity. Based on information economics and insurance economics, this project tests the causal effect of the insurance incentives on road safety from both the negative effect and the positive effect of the moral hazard. Firstly this project employs the third party compulsory liability insurance data to eliminate the adverse selection and adopts the regression discontinuity design to test the reducing effects of the negative insurance incentives on road safety. Secondly we consider the two-stage reform for Vehicle Insurance Bonus-Malus System in Shenzhen in 2011 as a natural experiment to test the increasing effects of the positive insurance incentives on road safety. This project will also investigate the feasibility of the differential experience rating based on the insurees’ incomes and compare the differential effects of the rewards and the punishments as incentives. In practice, this project will provide the new viewpoints and reliable evidence for the studies on the effects of insurance incentives on road safety for the regulatory authorities, the insurance industry and the academia.

大多数关于道德风险及其对道路安全影响的研究囿于模型和数据所限，要么很难将道德风险从保险市场信息不对称中分离出来，要么是受内生性干扰而使结论缺乏可信性。本课题基于信息经济学和保险经济学理论，将从道德风险的负面效应和正面效应两方面论证保险激励对于道路安全的因果影响：其一，使用我国机动车交通事故责任强制保险数据剔除逆向选择，进而运用断点回归检验负面的保险激励对于道路安全的降低作用；其二，将2011年深圳机动车保险市场经验费率制两阶段改革作为一次自然实验来检验正面的保险激励对于道路安全的提高作用。本课题也将回答推行基于被保险人收入等的差异化经验费率制的可行性并比较保险激励中“奖励”和“惩罚”对促进驾驶员安全驾驶的不同作用。从实践上看，本课题将为保险监管当局、商业保险公司、学术界关于保险激励对于道路安全的促进作用提供新的观察视角和有力证据，从而为我国机动车保险市场费率改革提供可靠的政策依据。

尽管保险激励政策作为促进道路安全的一种有效手段变得日益重要，关于保险激励促进道路安全的因果推断研究仍比较少见，主要是受制于数据所限，或缺乏可以观测到的保险激励的外生变化。本项目的研究目标是在信息经济学的基础上，运用处理效应模型，克服模型混杂因素、遗漏变量和内生性问题，对保险公司经验费率制改革的政策效果进行因果评估。具体来讲，本项目把深圳市机动车保险市场于2011年实行的经验费率制两阶段改革作为一次自然实验，使用我国某大型财产保险公司机动车保险承保和理赔数据，综合运用倾向得分匹配和双重差分模型实证分析了保险激励对于促进驾驶员安全驾驶的因果影响。研究发现，深圳市实行的基于被保险人过去索赔经历和过去交通违章经历的费率制改革显著抑制了机动车保险市场道德风险、促进了驾驶员安全驾驶和道路安全，其中，基于被保险人过去索赔经历的改革显著降低了被保险人的索赔次数达6.5%，基于被保险人过去交通违章经历的改革显著降低了被保险人的索赔次数达5.5%，但两阶段的改革在促进被保险人安全驾驶方面并无统计上的显著差异。改革的政策效果依车辆特征和被保险人特征而存在异质性。对于财富水平相对较低、风险状况相对较好的被保险人政策效果更为显著，而改革对于财富水平较高、风险状况较差的被保险人则没有显著影响。本项目从理论上为学界关于保险市场道德风险的研究提供了一个新的视角，从实践上为我国保险业界细化经验费率制改革和相关部门完善道路安全政策提供了政策依据和决策支持。