可撤销订单及随机时间结束模式下的开放式集合竞价机制研究

开放式集合竞价机制是现代资本市场理论的前沿研究领域之一，国内外的研究尚处于初步阶段。本项目以市场微观结构理论为基础，综合运用博弈论、贝叶斯学习方法、理性预期模型、计量经济模型等，从理论和实证两方面系统地对目前中国证券市场采用的开放式集合竞价以及考虑可撤销订单和引入随机时间结束机制的开放式集合竞价机制的若干关键性问题进行深入研究，揭示开放式集合竞价过程中不同类型交易者的订单提交策略，建立不同模式下的开放式集合竞价的价格发现模型并进行实证和模拟检验，从而发展金融市场微观结构理论和现代资本市场理论，并为我国证券市场开放式集合竞价机制的进一步改革和完善提供科学的参考依据。