企业纵向控制策略的识别、机理及效应的实证研究

Recently, the National Development and Reform Commission (NDRC), the Ministry of Commerce and other antimonopoly departments have frequently carried out antitrust investigations and issued fines on vertical control in industries such as liquor, milk powder, automobiles. The investigations succeeded in regulating the vertical behavior of enterprises. At the same time, they have also stirred controversy from society and academia about the necessity and legitimacy of regulation on vertical control. The debates indicate lack of theoretical research: the failure to clarify the actual functioning mechanism of vertical control and construct appropriate logic in economic analysis which could have been used to explore motives, conduction mechanism and economic effect of vertical control by firms under different market settings. On this account, this project intends to apply structural models in new empirical industrial organization to analyze vertical control in Chinese local markets. This study will take liquor, milk powder and automobile industries as key objects for research and study forms and effect of the industries’ vertical control in order to reveal the mechanism of action and the welfare effect. In this way, the project will be able to reveal the mechanism of vertical control under various market settings and will serve as an attempt to build a theory of vertical control in the Chinese context. Based on this, the project will try to propose strategies of regulation as well as a general regulatory path for vertical control in the hope of providing theoretical support for the construction and perfection of China’s antimonopoly regulation system on vertical control.

近年来，国家发改委、商务部等反垄断部门频繁对白酒、奶粉、汽车等产业中的纵向控制问题进行了反垄断调查和处罚。这些调查和处罚规范了企业的纵向行为，也引发了社会和学术界对纵向控制规制必要性及合理性的争议。这些争议反映了理论研究的匮乏，尚未厘清纵向控制行为的现实作用机理，未能构建合适的经济学分析逻辑，用于考察不同市场环境下企业实施纵向控制的动机、纵向控制传导机制及其经济效应。本项目尝试将新实证产业组织理论的结构模型方法引入到我国本土市场纵向控制行为的研究中，以白酒、奶粉和汽车这三个纵向控制反垄断的热点产业为研究对象，实证考察这些产业采用的纵向控制形式及其效应，揭示不同市场环境下纵向控制的作用机理，试图构建中国市场情景下的纵向控制理论。在此基础上，给出纵向控制的规制策略和一般性规制路径，以期为我国反垄断规制政策体系的构建和完善提供理论支撑。

本项目立足于现实中复杂市场因素与纵向控制之间的作用关系，突破传统回归方法对纵向控制策略效应分析的内生性问题，将新实证产业组织方法和反事实模拟的实证思想相结合，利用企业和产品层面的微观数据，实证考察典型产业中的纵向控制形式并分析其经济效应。具体地，在本项目研究过程中，项目组在提炼典型具有纵向控制的产业市场特征基础上，实证研究转售价格维持和纵向所有权安排等纵向控制手段的识别和效应评估问题。以市场环境特征为出发点，以纵向控制作用机理为核心，构建一般性的纵向控制理论。基于此，项目组进一步探讨了不同市场环境下纵向控制的规制策略和一般规制路径问题。.项目研究发现，在不同的市场条件下，纵向控制的作用机理存在差异，也会对其经济效应产生影响。纵向控制的反垄断政策也应立足现实产业特征，采用“一事一议”的规制原则。首先，在特定市场环境下，企业所采取的纵向控制手段不一定全是有害的，例如上游企业对下游企业实施的转售价格维持可以弱化下游企业间的横向竞争，有利于提高产业链效率。其次，市场环境会影响产业链纵向控制的经济效应，例如当下游企业没有抗衡势力或抗衡势力较弱时，两部收费制策略并不能弱化上游市场竞争，然而当下游企业市场势力在一定程度抵制上游企业的垄断势力时，通道费合约会使得上游企业产生排他效应。最后，在纵向控制的反垄断实践中，应充分考虑市场特征环境对纵向控制效应的影响。在不同的市场条件下，某些纵向控制的经济效应和反垄断规制策略甚至会出现与传统观点相反的结论。