晋升激励与期权作用：来自企业人事数据的实证研究

To understand the labor market comprehensively and provide solid empirical evidences for wage policies, this program try to explore the incentive and management within the firm, by employing a personnel dataset from a Chinese firm. Specifically, we will explore promotions and employee options within the firm. On one hand, about promotions, we focus on the promotion process and the wage increase when the employee is promoted: when the firm opens the work position to outside labor market, the insider advantage might shows up in the promotion process. We ask whether the insider advantage exists and what the main explanation for such advantage is. What’s more, it is argued that, besides incentive effect, the wage increase in promotions also encourage noncooperation and even sabotage between employees. We wonder what kind of factors can affect the noncooperation/sabotage. On the other hand, about employee option, though options are more and more popular, that why the firm would like to offer options to employees, especially those low-level employees, is still opening to doubt. In this program, we try to answer these questions and hope to analyze more deeply in them.

本项目试图用一家中国企业人事数据深入探讨企业对员工的激励与管理，为理解我国劳动市场、提高企业生产力水平以及制定劳动市场的相关政策等方面提供经济学理论依据与可靠的实证证据支持。具体而言，本项目将从晋升激励与员工期权两个角度出发来探索员工的激励与管理。晋升激励方面，晋升过程与晋升中的工资增长将是我们研究的重点内容。在晋升过程中，我们将探讨工作机会对外部劳动市场开放过程中企业在内部员工激励与企业竞争力之间的权衡；晋升中的工资增长理论上除了激励作用还会导致员工之间的不合作甚至相互破坏，本项目就利用数据的独特性对这些作用进行一一证实与分析。员工期权方面，虽然越来越多的中国企业开始采用员工期权吸引优秀员工，但是对于员工期权的作用学界却一直有所争论，特别是员工期权的激励作用备受置疑。因此，本项目就利用公司人事数据的精致特点对员工期权的作用进行深入探讨。

自2017年首次提出高质量发展以来，全国各界高度重视、积极讨论，认为高质量发展是新时代的基本特征，也是保持经济持续健康发展的必然要求。企业作为经济的重要参与部分，其高质高效的人事管理也必将对我国经济的高质量发展产生重要的推动作用。高质高效人事管理的发展本质上需立足于对企业内部实际运行情况清晰而深刻的认知，这愈加凸显基于真实员工数据的经验研究意义重大。然而，目前有关我国企业内部劳动市场激励的研究，特别是基于员工数据的经验研究，几乎空白。因此，鉴于经验研究的重要性及稀缺性，本项目就将用中国企业人事数据探讨企业对员工的激励与管理。.本研究的核心研究包括三个方面：（1）利用企业员工数据中晋升信息，分析了晋升的渠道与员工分布、跨地区晋升的可能性与收益、晋升与工资之间的关系等等。晋升在性别之间存在差异，这种差异主要源于职业隔离，且招聘阶段的职业隔离是重要原因；（2）探讨了职位空缺时公司在外部招聘与内部晋升之间的选择。我们发现在人才选聘过程中存在内部员工优势。不仅如此，本项目还细致探讨了此类内部员工优势背后的机制，论证了管理防御、专用人力资本、锦标赛竞争机制是会导致内部员工优势的原因，其中锦标赛竞争机制是主要原因。（3）通过期权发放的提名数据和生效期限事先给定的事实，结合DID方法和聚束设计，探究期权的激励与助留作用。一方面，发现员工期权对普通员工并没有显著的激励作用，该激励作用仅在高职级员工中有效；另一方面，发现期权的助留作用显著，且通过收益与成本分析可知公司在普通员工中发放期权的收益主要源于留住优秀员工，而在高级员工中发放期权的收益则可能源于其他因素，比如激励。