社会资本、资源依赖与公司控制权问题研究

In modern corporate govenance, besides the factor of "share holding", the control right is also influenced by social and cultural factors. When trying to control a firm virtually, people can turn to both the means of "share holding" and "social capital utilizing", which leads to the divergence between controlling stake and virtual control power. If a person or an entity gets the virtual control power without using share holding, we define the behavior attainment of invisible control power.Our project mainly focused on the social and cultural factors that may cause the divergence and invisible control power. Specifically, we first divide social capital into personal social capital and organization social capital. After clarifying their respectively , we explore the interplay and relationship between them. At the same time developmental trajectories, by introducing resource dependence theory, our research investigates the classification and source of firms' resource thoroughly. Afterward, through the dichotomization between visible and invisible control power, we inquire into the issue of how social capital influence the control power from the resource-dependence perspective.

在现代企业治理中，企业的控制权既受"股权"因素的影响，又受非股权的社会文化因素影响。控制人往往采用"股权控制"与"社会资本控制"相互配合的手段实现对公司的控制，导致控制权不等于控股权的现象频频出现，对公司治理领域既有的股权分析框架提出挑战。本项目试图建立一个以"非股权"的所谓的"社会资本"的分析框架，开创一个公司治理研究的新范式。 具体说，首先将社会资本划分成个人社会资本和组织社会资本,并分别研究个人社会资本和组织社会资本的来源及其互动关系。其次，通过探讨企业社会资本不同来源间相互关系，拟建立企业实际控制权函数模型和企业社会资本趋同度模型。 最后，依托资源依赖理论，探讨社会资本与企业控制权的互动关系。

在现代企业治理中，企业的控制权既受“股权”因素的影响，又受非股权的社会文化因素影响。控制人往往采用“股权控制”与“社会资本控制”相互配合的手段实现对公司的控制，导致控制权不等于控股权的现象频频出现，对公司治理领域既有的股权分析框架提出挑战。基于社会网络、资源依赖和控制权理论，本项目通过案例研究和大样本研究,分析了社会资本、企业资源及企业控制权三者之间的互动关系，建立了一个“非股权”的“社会资本”的分析框架。特别是，结合社会资本理论，本项目在企业战略、社会资本与控制权之间的内在逻辑和演化机理方面进行了有一定创新性的研究。 具体说，首先将社会资本划分成个人社会资本和组织社会资本,并分别研究个人社会资本和组织社会资本的来源及其互动关系，在此基础上，我们建立了一个企业社会资本要素系统。。其次，通过探讨企业社会资本不同来源间相互关系，拟建立企业实际控制权函数模型和企业社会资本趋同度模型。 最后，依托资源依赖理论，探讨社会资本与企业控制权的互动关系。 本项目将非正式制度环境引入到利益相关者和企业实际控制权关系的研究中，具体研究了:契约型利益相关者和非契约型利益相关者的分类与特征研究、实际控制人如何通过与利益相关者之间的资源依赖而实现企业控制权的分析。通过研究,我们得到了如下发现：第一，在我国的公司治理实践中，虽然没有正式的制度安排，但利益相关者仍然可以通过游说策略、隐形代理人策略、动员集体行动、路径策略4种基本方式,非正式地参与公司治理中。第二，参与公司治理的利益相关者会根据自身特征和焦点企业特征对参与策略进行权变选择。这四 种策略可以单独或结合使用，或隐性或显性地影响公司治理的活动和结构。第三，公司治理制度的演进并不能保证不存在制度的缺陷，企业实践的发展会催生出新的治理问题，完美的治理模式并不存在。