金融生态环境、管理层异质性与企业税收遵从

It is a popular belief in China that tax is a "chicken ribs" for listed company- - tasteless when eaten but a pity to throw away. In fact, the listed companies comply with tax in different level and follow different attitude. What cause these happen and which factor may impact their tax strategy? How does tax compliance influence the company value? There is no reasonable answer in theory. Our studies hope to answer these questions by the research as follows. First, we focus on the relationship of Financial Ecological Environment and company tax compliance；Second, we investigate the effect of management heterogeneity, such as gender, age, education background, management experience, media exposure, working pressure, value orientation et al., to the behavior of tax avoidance by manger. Last, we examine the economic consequences of income tax accounting standard and enterprise income tax reform in China.

在我国企业实务中，对于税收问题的一个普遍的观点是，"税收"是企业的一个"鸡肋"问题。实际上，我国上市公司税收遵从程度差异较大，上市公司对于税收遵从的态度也迥然不同。到底是什么原因造成了这些情况的发生，到底有哪些因素能够影响企业的税收遵从决策，企业税收遵从决策又将怎样影响企业最终价值，尚没有得到理论上的答案。本项目的研究希望通过考察我国区域金融生态环境差异对于企业税收遵从决策的外部约束作用，以及管理层特征异质性（包括性别、年龄、教育背景、管理经验、媒体曝光度、工作压力、价值取向等）对于税收遵从决策的内在影响, 从而给予对上述问题进行理论上的解释。同时，本项目也将考察所得税会计准则及所得税制度对于会计信息质量特征的影响机理及其对企业投资决策的作用。

企业税收遵从是实证会计、公司金融、微观经济学领域的重要理论和实践问题。在实践上，伴随安然、世通等美国跨国公司的税收舞弊案件，越来越多的研究从以往关注税收遵从的经济后果，转为考察税收遵从的成因或影响因素。在理论上，自Desai和Dharmapala（2006）的研究以来，公司治理机制成为解释企业税收遵从行为的理论热点。 本研究重点考察了我国企业内部治理（管理层行为）和外部治理（区域制度环境和税收制度改革）对于企业税收遵从行为的影响。研究发现，以CEO、CFO和独立董事为代表的管理层从不同角度影响企业税收遵从，其中CFO个人权力和企业税收遵从直接相关，尤其是专业能力和外部声誉，而CEO对于企业税收遵从的影响则是建立在以其为中心的企业内部网络关系的基础上，CEO和独立董事、CFO的内部连结越紧密，其对税收遵从的影响越大。此外，研究也发现，金字塔控股结构、审计师经验也与企业税收遵从行为存在内在联系机制。在外部治理机制上，区域税收征管、税收优惠，以及金融生态环境、市场化程度都是约束企业税收遵从行为的制度安排，研究发现企业有动机利用金字塔控股结构选择税收优惠区域进行税收规划，税收征管强度的高低直接影响管理层税收激进程度的差异，金融生态环境和市场化程度较高区域的企业能够进行更为复杂税收筹划（例如使用衍生工具）。基于近年来税制改革的研究则发现，“两税合并”，“增值税转型”，“营改增”，对企业最终绩效的影响受到其他因素的制约，其中“两税合并”导致的税率下降并没有为金融生态水平较低区域的企业带来直接的税收利益，“增值税转型”后融资约束较强企业的投资不足不能得到缓解，而融资约束弱企业则存在投资过度的加剧，“营改增”改革则增加了交通运输等行业的税收负担，其原因在于企业“转嫁能力”不足，创新水平有限。项目研究的贡献在于：首先，基于CFO权力、CEO－独立董事连结、审计师经验、金子塔控制结构对于企业税收遵从行为作用机制的研究，对实证会计、公司治理、社会网络等理论进行了有益的补充；其次，从区域税收征管和优惠、金融生态环境、市场化程度等外部制度环境考察我国企业税收遵从行为差异，对解释我国企业微观行为提供更加符合我国国情的经验证据，有助于资本市场投资者，政策制定者更准确进行决策定位；最后，对近年来多项税收改革政策效果的考察，更为清晰的描述了我国税收政策的传导路径，为完善税制改革提供了参考依据。