不同风险测度下的最优投资与再保险策略

本项目承接项目申请人周明的博士毕业论文，着力于研究随机过程理论和随机控制理论在保险精算方面的应用问题，属于风险理论与数量金融的交叉研究。在风险理论中我们用一个随机过程来刻画保险公司未来不确定的资产值，加入投资和再保险环境，建立数量模型。通过优化用破产概率，期望分红等风险测度来度量的目标函数，利用马尔可夫决策过程以及随机控制中的理论和方法，来寻找最优投资和再保险策略的具体形式。该项目在建模方面集中在以下三个方面进行创新：一是寻找更符合保险市场风险的风险测度进行优化，如VaR, CTE等。二是对再保险策略拓展到实际应用比较广泛的Excess of loss再保险以及一些组合再保险策略之中，投资策略推广到多个资产组合的情形。三是对刻画公司资产的随机过程一般化。在这些创新模型下，我们重点研究使得某一风险测度最优化的投资策略与再保险策略的具体形式，并以此指导实践决策。