长三角地区银行业空间组织模式及其形成机理

Financial geography is a new research field of economic geography. Yangtze River Delta has a banking spatial organization with long period of evolution, relatively complex mechanism, and complete spatial structure. Therefore, this project takes it as the study area. By analyzing the interregional credit capital flow, the pattern and mechanism of its banking spatial organization is discussed. Firstly, by establishing the econometric model, analyzing the threshold series of loan-to-deposit ratio concerning interregional credit capital flow, the credit capital flow will be measured, and the scale, direction and hierarchy characteristics of the flow will be explored. Secondly, the factors affecting the capital flow are discussed. The regional economic factor mainly discussed the spatial and temporal coupling relationship between capital flow and regional economic development level, the stages of industrialization, and structure of the urban system. The market factor mainly analyzes the different location choices of different banks and different levels of information asymmetry of different credit services. The Infrastructure factor mainly explores the differentiation of each region in utilizing information technology. Thirdly, the various effect of credit capital to central place of banking, fundamental banks and banking network is analyzed, and the transmission process from factors -capital flow-changes of spatial distribution characteristics and banking territorial functions is discussed.

金融地理是经济地理学研究的新领域，本研究以长三角地区为案例区域，以其银行业空间组织较长周期的时间演变过程、相对复杂的作用机理、以及比较完整的空间结构为对象，以区际间信贷资本流为研究载体，探究银行业空间组织的模式及其形成机理。构建计量模型，分析存贷比产生区际信贷流的阈值序列，测度资本流并分析流的规模、流向及等级体系特征。从区域经济发展水平、发展阶段以及城镇体系结构与信贷资本流的时空耦合关系解析区域经济因素对信贷资本流动的影响，从不同类型银行的区位选择、不同信贷业务的信息不对称程度以及不同地域利用信息化技术能力的差异，解析驱动因素以及信息渠道因素对信贷资本流空间结构的影响。分析信贷资本流对银行业中心地、基层银行以及银行业网络体系的差异性作用，探究各因素通过信贷资本流对银行业空间分布集疏特征和银行业地域性功能转换的影响及传导机制。

格局的识别与机理的解析是制约金融地理研究的两大难题，本项目在全国首次提出了信贷资本流动的流量识别、分解和汇总的计量方法。通过该方法，比较分析了地带间以及省际间信贷资本流动的流向和流量特征，发现省际间信贷资本流动的流向更加复杂、规模更加显著；可根据不同年份信贷资本的流向划分为信贷资本持续流出型、信贷资本持续流入型等5种类型；2004年-2014年，省际间信贷资本流动总规模增长了5.34倍，不仅高于同期地带间信贷资本流动的增长倍数，也高于不考虑物价因素GDP增长的倍数（2.96倍）。分析省际间信贷资本流动的结构特征发现，地带内省际间信贷资本流动构成了省际间信贷资本流动的主体，2007年地带内省际间信贷资本流动规模占比达到历史最大值90.53%。以省为基本单元测度的长三角信贷资本流动格局比较稳定，上海始终是信贷资本的流出区，而浙江和江苏始终是信贷资本的流入区；浙江的信贷资本流动规模一家独大，远远超过上海和江苏；地带内省际间信贷资本流动构成了以省为基本单元测度的信贷资本流动的主体。地市为基本单元测度的长三角信贷资本流动格局相对复杂，流向指标显示浙江和江苏具有差异性，浙江所有地市与全省一样都是信贷资本的持续流入区，而江苏既有信贷资本流入也有信贷资本流出的地市。流量指标显示浙江和江苏具有一致性，南京和苏州以及杭州和宁波分别占据了江苏和浙江的绝大多数信贷资本流入。结构指标显示浙江的信贷资本流动结构相对比较简单，多数年份只存在地带内省际间的信贷资本流动；江苏信贷资本流动的构成在不同阶段有所变化，最初主要受省内地市间信贷资本流动的影响，之后主要受地带内省际间信贷资本流动的影响。自下而上的区域经济发展模式所支撑的持续增长的信贷资本需求，以及良好的信用环境带来的较低违约风险使得浙江和江苏等长三角地区成为信贷资本流入规模最大、持续时间最长的地区。此外，以汇率为切入点拓展了对国际金融格局的研究，揭示了“汇率乱象”的国际金融格局。