信用衍生产品定价理论模型与数值模拟技术研究

信用衍生产品定价问题的研究不仅涉及信用风险、市场风险和操作风险的多重效应，而且还兼顾避险和投机的双刃剑特征，其在机制设计和操作管理层面均呈现高度的复杂性，具有明显的不确定性、强非线性和非理性特征。国内外现有研究中未考虑情景相依时变效应及多风险因子相互耦合作用，易导致信用衍生产品定价的偏误，加大银行和金融机构信用风险管理的难度。本项目针对近期美国次级债风波所诱发的信用危机，借助于现代数学和金融学理论以及计算机技术重点研究时变条件下信用衍生产品定价问题，发展一种有效的信用衍生产品定价数值模拟实验系统，结合实证研究和市场反馈信息，充分论证该系统的可靠性和稳定性，分析比较国内外信用衍生产品市场的互动关系及尾部相依性，深入探讨信用衍生产品定价问题的内在机制与演化过程，力求为我国金融业加强风险管理中科学技术存量和增量的储备。