多因素可转换债券定价理论模型与数值实现技术研究及应用

发行可转换债券是解决中国资本市场长期存在股权融资比例过高、投资品种匮乏等难题的有效措施。可转换债券定价问题涉及到包括投资者行为在内的多种复杂因素，具有显明的不确定性、非线性及非理性特征。在信用风险与利率、汇率因素影响下可转换债券最优执行策略和路径相关约束条件等问题的描述与数值实现技术诸方面，至今尚属该领域的研究难题，国内外现有文献较少问及。本项目基于扩散理论，重点研究多因素可转换债券定价理论模型的建立与数值实现技术，借助于计算数学工具（有限元法、小波技术及遗传算法等）和数据库技术发展一种有效的可转换债券定价模型的数值实验模拟系统，结合实证研究和市场反馈信息，充分论证该系统的可靠性和稳定性，进而分析比较国内外相关市场的互动关系和财富效应，深入探讨可转换债券定价的内在机制与演化过程，为我国可转换债券市场的健康化、国际化发展提供合理的、科学的依据。