连续时间金融模型的贝叶斯分析

本课题主要运用贝叶斯方法研究连续时间金融模型，连续时间金融模型是近20年来金融计量分析中比较活跃的研究领域，其主要研究内容是为金融产品价格及其波动性建立模型，从而估计和预测金融产品价格波动性，并应用于期权定价以及其它衍生金融产品和证券组合的定价。针对目前金融产品价格模型研究中存在的问题，我们将主要研究下列内容：带有跳跃的扩散过程模型；抛物线扩散过程；随机波动过程的模型选择；以及扩散过程和随机波动过程的变结构问题。研究的关键问题是如何提出更合理的模型、如何估计模型参数、如何进行模型选择以及如何进行实证分析。我们将根据贝叶斯原理和马尔可夫链蒙特卡罗模拟原理开发出有效的抽样算法，从而估计模型参数和隐含变量。本课题的理论意义在于为金融产品价格建立更实用的模型并提供有效的估计方法；其实践意义在于对股票市场的指数、证券组合以及主要金融产品价格进行实证分析，并且应用于期权定价，为投资者提供分析工具。