复杂关联系统动力学及其在金融市场中的应用研究

本项目将研究金融市场买卖价差(bid-ask spread)变化和价格(price)、价格波动(volatility)之间的交叉关联函数和杠杆效应，讨论它们在不同时间标度下的动力学行为，进一步将三者之间关联研究推广到时间非局域，以达到从不同角度研究买卖价差对价格演化以及市场波动的影响，并进行中国和西方金融市场的对比研究，探讨导致其特征行为异同的物理机制；在上述唯象分析基础上，提出自适应限价指令模型，模拟金融市场价格、价格波动和买卖价差等的时间局域和非局域动力学标度行为，与实证分析结果比较。通过本课题的研究，力求探讨买卖价差对金融市场价格演化机制及市场稳定性的影响，并建立相应微观模型和理论。该项目一方面拓广了传统物理领域，另一方面，为金融研究从另一角度提供了理论依据，因而具有重要理论研究价值及科学意义。