中国居民金融素养研究

Financial markets around the world have become increasingly accessible to the general person, as new products and financial services grow widespread. Financial literacy is a combination of awareness, knowledge, skill, attitude and behavior necessary to make sound financial decisions and ultimately achieve individual financial wellbeing. The higher the financial literacy, the higher the benefit for people because it helps them making better financial decisions and gives them more control over their money. Consequently, it improves the economy performance. Conducting financial literacy survey and empowering people to manage and use financial resources efficiently through targeted financial education, are not only helpful to improve the social financial well-being and broader economic growth and development. This project mainly comprises the following five parts: (1) Collecting high-quality financial literacy data in China, which is scientifically and precisely; (2) Describing the roadmap of Chinese financial literacy; (3) Analyzing financial literacy by socio-demographic status; (4) Studying the relationship between financial literacy and financial behavior; (5) Suggesting the future direction of financial education in China. This project shows its main innovation points by filling the blank of financial literacy data and research in China, which add new empirical evidence to consumer finance and behavior finance research field. This project also provides crucial academic support for financial education practice.

随着金融产品和金融服务的发展，金融已经成为居民生活不可或缺的一部分。金融素养是一种金融意识、金融知识、金融技能、金融态度和金融行为的总和，人们需要具备一定的金融素养来做出合理的金融决策，最终实现和提高个人的金融福利。开展金融素养研究，通过有针对性地金融教育来提高居民管理和使用金融资源的能力，能够在提高居民福祉的同时促进金融市场的稳定和社会的进步与发展。本项目包括以下五个方面的内容：（1）科学、准确和高质量地收集中国居民金融素养数据；（2）中国居民金融素养的整体描述；（3）金融素养的人口统计学因子分析；（4）金融素养与金融行为的关系研究；（5）制定中国金融教育方案。本项目的创新之处在于填补中国金融素养基础数据与学术研究方面的空白，为中国消费金融、行为金融学研究提供新的实证证据。本项目也为中国开展有针对性的金融教育提供了学术支持，具有较高的应用价值。

随着金融产品的丰富和金融服务市场的完善，金融已经成为居民生活不可或缺的一部分。金融素养是一种金融意识、金融知识、金融技能、金融态度和金融行为的总和，只有具备一定的金融素养才能做出合理的金融决策，提高个人的金融福利。了解中国居民的金融素养情况，提高居民金融素养与改善金融行为，让金融成为提高居民福利的工具，是本课题的主要研究目的。本课题主要有以下五个方面研究结果：（1）获取了高质量的中国居民金融素养研究数据。课题组与CFPS项目组合作分两次在全国范围内开展了金融素养调查，获得可靠的研究数据，此外仍在探索新的金融素养数据获取途径；（2）中国居民金融素养的现况堪忧。整体看中国居民金融素养较低，一方面表现为金融知识问题的正确率不足一半，另一方面与其他国家结果相比也偏低；（3）金融素养对居民金融行为有显著影响。金融素养高的居民投资上更可能优化资产配置、多元化投资而获得更高的投资收益，金融素养高的居民在借贷时更可能从正规渠道借款、远离高利贷；（4）中国居民投资中仍存在较严重的行为偏差。个人投资者过多交易和配置了高波动率、高偏度、低价格的博彩型股票，即使是融资融券的投资者也存在过度交易、处置效应等行为偏差，这都有损于投资者的业绩；（5）如何通过金融教育提高金融素养。女性、年龄偏大、受教育时间短、较低收入和西部地区的居民金融素养偏低，这些人是金融教育需要重点关注的对象。课题组发表国际学术期刊论文2篇、国内核心学术期刊论文8篇，另有3篇内参报告获得国务院领导的批示，达到并超过了研究计划目标。本课题的研究价值体现在：（1）金融素养数据为金融素养研究提供了扎实的基础；（2）研究成果丰富和补充了行为金融学、消费金融学的学术研究；（3）推动金融教育国家战略的实施，对于防范（消费）金融风险，增加（金融对）消费者的福利做出贡献。