管理者特征、盈余管理与晋升激励研究

盈余管理是投资者利益保护和资本市场发展中的一个十分重要问题。现有盈余管理研究假设管理者是同质的，这一假设不仅不符合现实，而且无法分析管理者如何进行盈余管理决策。本项目从管理者异质性角度出发，运用"高层梯队理论"和心理契约理论，重点研究管理者特征下盈余管理动机、方式以及经济后果。具体内容包括：企业盈余管理行为中的管理者效应，管理者特征对企业盈余管理行为和方式的影响，管理者特征下盈余管理对晋升激励的影响。本项目可能创新点是：从管理者异质性角度研究企业盈余管理行为突破了传统盈余管理研究的分析框架，运用心理契约理论分析管理者特征下盈余管理与晋升激励之间的关系拓展了盈余管理动机和晋升激励研究内容。本项目意义为：丰富和发展了盈余管理和管理者晋升的研究内容，为治理上市公司盈余管理行为、完善上市公司治理结构和促进资本市场持续发展提供了新的思路。

企业盈余管理行为是投资者利益保护和资本市场发展中的一个十分重要问题。现有盈余管理研究假设管理者是同质的，这一假设不仅不符合现实，而且无法从内部分析管理者是如何进行盈余管理决策的。本项目从管理者异质性角度，运用高层梯队理论和心理契约理论，重点研究管理者特征下盈余管理动机、方式以及经济后果。研究发现：企业盈余管理行为中存在“管理者效应”，即不同管理者会对企业盈余管理行为产生显著异质性经济影响；在管理者特征方面，管理者团队规模越大和年龄越高都有助于抑制公司盈余管理行为，女性管理者比例高则有可能更多的进行盈余管理，而管理者任期和教育程度则不会对公司盈余管理产生显著影响；管理者团队垂直对特征与企业盈余管理行为之间关系表现为，董事长—总经理不同垂直对特征对盈余管理的影响是不同的，且董事长—总经理垂直对特征与企业盈余管理行为之间关系受到了总经理权力和激励、控制人性质的影响；我国上市公司晋升激励会影响管理者的盈余管理行为，非国有控股上市公司管理者比国有控股上市公司管理者、竞争性行业上市公司管理者比保护性行业上市公司管理者有着更强晋升动机的盈余管理行为。.本项目的创新主要在以下方面：从管理者特征角度深入研究管理者内部如何决策，注重管理者在盈余管理时的实际决策作用，使盈余管理的研究“由应该怎么做决策”转变到“实际是怎样做决策”，为人们研究盈余管理提供了新的视角；将避税、自愿信息披露、融资、投资、并购等行为中的管理者效应研究拓展到盈余管理研究领域；考虑职位层级差异，研究管理者团队“垂直对”特征对盈余管理行为的影响，丰富了管理者团队的研究范围；从心理契约角度，研究管理者特征下盈余管理与晋升激励研究，既丰富了盈余管理经济后果研究内容，也是对心理契约理论研究的补充。本项目研究的现实意义表现在可以为治理上市公司盈余管理行为、优化上市公司管理者团队，从而为完善上市公司治理和促进资本市场持续发展提供新的思路。