国企分类改革、集团重组与治理

The Reform of Classification of State-Owned Enterprises (RCSOE) is the key goal of Comprehensively Deepening Reforms of SOE in China. Therefore, how to reconstruct and govern the state-owned Business Groups under the RCSOE, is the hot topic concerned by the society in China. However, the current studies about the Reform of Classification are insufficient and have many other problems. Therefore, this project is aimed to systematically study the current situation of the RCSOE, the ways to conduct it as well as the economic results. Specifically, we will explore the following questions: firstly, describing the current situations of industrial structure from the perspective of both the parent companies and the subsidiaries; secondly, exploring the suitable way to reconstruct the Business Groups; thirdly, studying the way to govern the Business Groups under the RCSOE; and finally comprehensively assessing the RCSOE in the perspective of state-owned companies, the industry level, the local economic development as well. This project will help us develop the theory of the RCSOE with Chinese characteristics, and offer some valuable advises to the Comprehensively Deepening Reforms of SOE, improving the regulation and operation of the SOEs, as well as the governance of Business Groups. Our project will also fill the gap in the literature of Business Groups, and enrich the relevant studies of the theory of Chinese SOE reforms and the Governance of Business Groups.

“国企分类改革”是当前我国国企深化改革的重点目标，因此，大型国有企业集团如何在分类改革的大背景下进行战略重组和治理，是当前社会各界所共同关心的热点话题。然而，当前我国学术界关于国企分类改革的研究相当有限且存在诸多不足。有鉴于此，本项目将系统地研究国企分类改革的现状、路径及其效果，主要内容包括：1，从集团和公司两个层面全面描述国有集团内部结构和产业布局的现状；2，研究分类改革下集团战略调整和重组的路径；3，研究分类改革下集团治理的路径；4，从企业（微观）、产业（中观）和地区发展（宏观）三个层面综合地评价分类改革、集团重组和治理的效果。期望透过本项目的研究，构建中国特色的国有企业（集团）分类改革理论体系，为新时期全面深化国企改革、完善国有资本监管和运营体制、规范大型企业集团内部治理和管理提供严谨、科学的经验证据和政策建议，并填补企业集团研究领域的部分空白，丰富有关国企改革和集团治理的研究。

“国企分类改革”是当前我国国企深化改革的重点目标，因此，大型国有企业集团如何在分类改革的大背景下进行战略重组和治理，是当前社会各界所共同关心的热点话题。然而，当前我国学术界关于国企分类改革的研究相当有限且存在诸多不足。有鉴于此，过去4年，课题组系统地研究国企分类改革的现状、国有集团重组与治理的路径进而对其效果进行综合评价。截至2019年12月，课题组在4年间已完成9篇论文分别发表于《Pacific-Basin Finance Journal》、《经济研究》、《管理世界》、《管理科学学报》、《会计研究》等国内外财务与会计领域的权威学术期刊，除此之外仍有若干篇已完成的相关工作论文正在国内外权威期刊接受匿名评审。总体上，该项目基本按照计划完成研究，达到甚至超过了项目的预期研究目标。经过系统的研究，我们发现，国有上市公司在股权结构和激励机制方面已初步具备一定的分类治理差异，然而，国有企业分类改革仍停留在表层并未深入，在对企业决策更具实质性影响的高层治理方面仍未显现出显著的分类治理差异。究其原因，政府放权意愿在推进国企改革的进程中影响重大。十八届三中全会强调国企分类改革的目标，这必将导致新一轮的国有企业兼并重组和结构优化浪潮。项目组进一步对国有集团重组与治理的路径及效果进行研究，发现我国国有集团的治理结构安排是政府选择的结果，然而，政府在培育和发展国有集团的过程中存在着过多的行政干预行为，弱化了国企改革的效率。这些研究结论为当前国企分类改革背景下国有集团的战略重组和结构优化调整提供了一定的启示。例如，新时期深入推进国企改革应坚持市场化的改革思路，避免在改革过程中重拾传统的计划指导思维；同时，中央政府应考虑地方政府推进国企改革的意愿，将国企改革深度和效果纳入地方政府考核评价内容。本课题取得的研究成果也具有丰富的学术意义。相关论文很大地丰富了中国系族企业集团的研究文献，有助于我们构建中国特色的国有企业改革与治理理论等。