混业经营背景下我国商业银行的非利息业务发展及其影响研究：理论分析与实证检验

With the accelerated pace of international banking mixed operation, profit model and source of income for the international big banks has undergone enormous changes. This project will base on the reality of China's commercial banks, focusing on efficiency and risk of commercial banks from the micro-level, monopoly and competition from meso-level, as well as macro-level perspective of liquidity creation to study the non-interest business development of China's commercial banks situation. This project will calculate on each bank index using China's commercial banks historical data, focused on the impact of various commercial banks non-interest operations of these indicators. In theoretical and empirical analysis, combined with the latest trends in the issue of development of international banking, as well as China's "Shisan Wu" plan to improve financial macro-control and supervision in the spirit on the " supply-front financial reform" in the commercial banks how to improve the cost profit efficiency, control risk, improve bank liquidity in the economy created by the function made several policy recommendations, in order to provide a forward-looking decision-making reference for the central decision-making, banking regulators and commercial banks operating management.

随着国际银行业混业经营步伐的加快，国际大行的盈利模式和收入来源也发生了翻天覆地的变化。本课题将从我国商业银行的实际出发，着重从商业银行微观层面的效率与风险、中观层面的垄断与竞争，以及宏观层面的流动性创造三种视角来研究我国商业银行的非利息业务发展状况。研究中将采用中国商业银行的历史数据对银行各指标进行测算，并着重考察商业银行各种非利息业务对这些指标的影响。在理论与实证分析过程中，课题将结合国际银行业发展的最新趋势，以及我国“十三五”规划中完善金融宏观调控和监管的精神，就“金融供给侧改革”中商业银行如何提升成本利润效率、控制风险，提升银行在经济体中流动性创造的功能提出若干政策建议，以期为中央决策层、银行监管部门和商业银行经营管理层提供前瞻性的决策参考。

近年来，随着我国经济由高速增长向中高速增长转变，我国商业银行经营的外部环境发生了巨大变化。课题从我国商业银行最基本的中介功能角度出发，分别从宏观、中观、微观等角度研究了银行业务转型与银行流动性创造效率提升等当前我国银行面临的最急迫和最重要的研究问题。研究结果发现：第一，2009年全球金融危机后，我国商业银行市场竞争环境虽然趋于激烈，但是各微观银行的市场势力却并未大幅度下降，这与中国银行业市场分割存在很大关系；第二，银行市场势力过强是我国商业银行流动性创造效率较低重要原因；第三，依靠市场竞争环境的变化来改善银行市场势力对流动性创造效率侵蚀的作用可能非常有限，我国应沿着“增强商业银行流动性创造能力，扩大直接融资规模”的改革方向继续前进；第四，我国16家上市银行中股份制银行的个体损失风险（VaR）要远高于国有大型商业银行；国有大型银行的条件在险值（CoVaR）、系统性风险溢出效益（ΔCoVaR）要远高于股份制银行；国有大型银行和部分近年来业务发展较为迅速的股份制银行，其系统重要性程度要高于其它股份制银行；第五，规模和关联性是我国银行系统风险溢出和系统重要性程度的重要解释变量，“大而不能倒（Too Big to Fail）”和“太关联而不能倒（Too Systematic to Fail）”两种效应并存。在对系统性风险溢出的影响上，规模效应是关联效应的4.8倍，在对系统重要性程度的影响上，规模效应是关联效应的7.2倍。. 项目的研究结论对当前我国商业银行发展业务水平，提升盈利能力、降低银行盈利波动性、提升银行盈利质量起到了非常重要的启示作用。对央行和银行监管当局制定相关政策具有参考价值。