基于广义Health-Jarrow-Morton模型的固定收益证券定价方法研究

本项目主要研究基于广义HJM模型的固定收益证券定价模型和风险管理方法与免疫组合策略，总体研究目标在于：扩展远期利率波动结构和函数形式，构建广义HJM模型。对复杂高维的广义HJM模型随机动力系统进行马尔可夫简化。将远期利率波动结构的设定扩展到多因子的随机波动形式下，建立多因子随机波动的广义HJM模型。研究路径依赖型的固定收益衍生产品的多因子广义HJM模型的马氏简化以及卡尔曼滤波估计。建立跳跃扩散过程的广义HJM模型和基于MCMC方法的高维变量系统的参数估计方法，引入信用价差因子，采用广义HJM模型下的多因子跳跃扩散模型来对违约债券进行定价。研究随机利率形式下久期、凸度和M-Square方法在广义HJM模型下的实现以及动态免疫策略等。