公司治理与政府行为——基于嵌入理论的解释与实证

Based on the institutional background that China is sparing no effort to transit and revive, our project focuses on Granovetter’s embeddedness theory and reinterprets the relationship between corporate governance and government behaviors theoretically and practically. It also refers to political economics, new institutional economics, sociology, corporate finance and governance theories. The project involves national strategy and government interference as two entry points because both of them serve for social consensus and long-term goals from micro-level and macro-level respectively. And that is the constructive basis of our project. Then, we attempt to seek out the embedded approaches of corporate governance and government behaviors and explain the economic rationality in Chinese corporate governance which is not consistent with western classical discussions seemingly and has internal value mostly. In addition, the project cares about the negative effects of embeddedness.The research proposition is divided into three parts: 1. whether corporate governance and government behaviors have embeddedness basis; 2. how do corporate governance and government behaviors embed; 3. what negative effects do the embeddedness of corporate governance and government behaviors have. Studying the relationship of corporate governance and government behaviors from the embedded perspective will improve corporate governance paradigm of our country theoretically, evaluate and guide practice more objectively, and construct a corporate governance theory which accords with China’s ‘effective government’ backgrounds better.

本课题立足我国转型与力争复兴的制度及现实情境，结合政治经济学、新制度经济学、社会学、公司财务与治理学等学科理论，重点从格兰诺维特氏经济社会学中的嵌入理论出发，在理论分析与实证检验两个层面，阐释和考察我国公司治理与政府行为之间的关系。课题拟以国家战略与政府管制两类政府行为为切入点，以公司治理与政府行为分别从微观及宏观层面共同服务于社会共识及长远目标为建构基础，提出两者的嵌入路径，并试图解释说明，我国公司治理之中看似与西方经典论述不一致之处，相当部分实则内含价值及经济理性。同时，本课题亦注意研究并揭示嵌入的负效应。研究命题分为三个模块：1、公司治理与政府行为是否存在嵌入基础；2、两者的嵌入路径何在；3、该嵌入有何负效应。从嵌入性视角研究公司治理与政府行为的关系，在理论上可以进一步推进我国公司治理的研究范式，更客观地评价和指导我国公司治理实践，更好地构建符合我国“有为政府”情境下的公司治理理论。

本项目广泛参考借鉴国内外优秀研究成果，结合政治经济学、新制度经济学、社会学、公司财务与治理学等学科理论，重点以格兰诺维特经济社会学中的嵌入理论为主要理论基础，从嵌入于政府行为的公司治理实践出发，意在跳出西方背景下公司治理研究的局限，考察政府行为与公司治理之间的关系。研究内容主要依照以下4方面展开：产业政策与公司治理的嵌入性研究、资本市场管制与公司治理的嵌入性研究、其他政府行为与公司治理的嵌入性研究、公司治理的其他嵌入性表现研究。.本项目沿着既定研究计划有序进行，达到了预期目标。论文发表与专著出版方面，研究成果在会计学、经济学和财务学的国内外高水平期刊《经济研究》、《管理世界》、《文学研究》、《会计研究》、《金融研究》、《财经研究》、《会计与经济研究》、The Accounting Review、Journal of Corporate Finance、Journal of Business Research、China Journal of Accounting Studies 等刊物上发表，项目负责人为第一作者撰写的专著《宏观环境、公司治理与企业行为》（高质量发展阶段货币政策研究论丛系列中的一卷)被纳入“十四五”时期国家出版专项规划，此外有多篇工作论文处于国内外高水平期刊审稿过程中。学术交流和会议报告方面，项目负责人在项目期间积极参与学术交流，共同举办、承办并参加多种多次学术会议，如连续共同主办5届“宏观经济政策与微观企业行为”学术研讨会、3届新制度会计学国际研讨会（NIAC）、4季新制度会计学研究云中会。人才培养方面，项目形成了专业高效的研究团队，项目负责人在项目期间共指导1名博士后、7名博士生和9名硕士生顺利出站或毕业。科研奖励方面，项目负责人参与撰写的两篇决策咨询报告获得省部级批示，本项目的前期成果被国家自然科学基金委评为“特优”，此外获得两次省级二等奖、一次三等奖。.本项目从嵌入性视角研究公司治理与政府行为的关系，在理论上可以进一步推进我国公司治理的研究范式，更客观地评价和指导我国公司治理实践，更好地构建符合我国“有为政府”情境下的公司治理理论。