关系、身份与地下金融组织履约机制——以内蒙古鄂尔多斯地区为例

地下金融活动在我国各省市地区均有一定的规模，而内蒙古鄂尔多斯地区的地下金融活动在组织结构和履约方式上则呈现出一种与其他地区完全不同的特征。根据我们前期的预调研，内蒙古鄂尔多斯地区的地下金融在组织形式上，资金流向主要以从个人到工商企业为主，或直接融资、或通过中介进行；在履约方式上，除了依托传统的亲缘、地缘、社会网络等机制以外，债权人和中介人的身份也是一种非常重要的履约机制，尤其是那些具有一定"政治资源"的身份是保证债务契约得以顺利执行的重要条件。.本研究的主要目的就是要在新制度经济学契约执行理论的视角下，通过实地调查和访谈，准确掌握内蒙古鄂尔多斯地区地下金融活动中的信贷契约执行情况，尤其是关系和身份机制在其中所发挥的特殊性作用。在此基础上，分析现有契约执行机制的内在缺陷和潜在风险，同时提出改进措施和完善方案，以供金融监管部门作为制定监管政策的借鉴和参考。

地下金融活动在我国各省市地区均有一定的规模，而内蒙古自治区的地下金融活动在组织结构和履约方式上则呈现出一种与其他地区完全不同的特征。根据我们的调研，内蒙古自治区的地下金融在组织形式上，资金流向主要以从个人到工商企业为主，或直接融资、或通过中介进行；在履约方式上，除了依托传统的亲缘、地缘、社会网络等机制以外，债权人和中介人的身份也是一种非常重要的履约机制，尤其是那些具有一定“政治资源”的身份是保证债务契约得以顺利执行的重要条件。 本研究的主要内容就是在新制度经济学契约执行理论的视角下，通过实地调查和访谈，准确掌握内蒙古自治区地下金融活动中的信贷契约执行情况，尤其是关系和身份机制在其中所发挥的特殊性作用。在此基础上，分析现有契约执行机制的内在缺陷和潜在风险，同时提出改进措施和完善方案，以供金融监管部门作为制定监管政策的借鉴和参考。. 我们在内蒙古自治区累计发放问卷240份，回收有效问卷185份，其中针对债权人、债务人和中介人的问卷大体上各占三分之一，调研时间历时两年零三个月。分析问卷我们可以得出如下研究结果：首先，带有自发秩序性质的关系治理是内蒙古自治区地下金融市场主要的非正式制度保障，地下金融市场的兴起起源于关系构建，地下金融市场的衰落植根于关系解体；其次，身份机制是地下金融网络关键节点的粘合剂，没有强有力的政治资源作为保障，地下金融网络的关键节点无法延伸成为一个具有一定规模的融资体系；再次，个体和群体的行为特征在地下金融市场的兴起和衰落中扮演重要角色，尤其是个体和群体的损失厌恶、风险态度逆转、参照点漂移和信息瀑布倾向等行为经济学特征；最后，长期来看，地下金融现象会走向消亡，主要有两方面原因，一是金融体系及监管政策的逐渐成熟；二是互联网金融的发展和其他融资方式的产生。. 在研究成果方面，本项目截止到目前为止，共产生CSSCI论文6篇，另有3篇未发表的工作论文和一份关于地下金融市场治理策略的研究报告。