审计报告中披露关键审计事项的经济后果研究

In order to improve the information content of CPA audit report, to meet the demand for high-quality accounting information in the reform and development of capital market, and also to keep the continuous and comprehensive convergence of Chinese auditing standards with ISAs, Ministry of Finance (MOF) of China approved and issued Auditing Standard No.1504 on 23rd December 2016. It requires CPAs to communicate on key audit matters in audit reports. Based on this background, we are going to investigate the following subjects in detail: (1) MOF’s regulatory actions constitute a unique quasi-experimental setting in which we can study the key audit matters’ influence on the behaviors of information supervisors (auditors), information users (investors and analysts) and information providers (listed companies); (2) furthermore, we will study the effects of some characteristics and the nature of key audit matters, such as the number of key audit matters in an audit report, the level of detail of key audit matters and the types of key audit matters, on actions of some main bodies in the market. This project will expand and deepen the research in this field theoretically, and in practice, it can also provide decision support for market’s supervisor, standard setters, accounting firms, thus fostering the healthy development of China’s capital market. In addition, the project can offer China’s experience for other emerging countries that are carrying out audit report reform.

为了提高注册会计师审计报告的信息含量，满足资本市场发展对高质量会计信息的需求，保持审计准则与国际准则的持续全面趋同，我国财政部于2016年12月23日批准发布了第1504号审计准则，要求注册会计师在审计报告中沟通关键审计事项。本课题以此为背景研究关键审计事项带来的经济影响。具体而言，我们拟开展以下工作：（1）借助审计准则分步实施提供的准自然实验机会研究关键审计事项披露行为对信息监督者（审计师）、信息使用者（投资者和分析师）以及信息发布者（上市公司）行为选择和行为结果的影响；（2）进一步地研究审计报告中关键审计事项数量、详细程度等属性特征和涉及的具体账户或事项等类型特征对资本市场各主体行为的影响。本课题理论上拓展和深化了本领域的研究，实践上能够为市场监管者和准则制定机构、会计师事务所、投资者等提供决策支持，促进中国资本市场的健康发展。此外，本项目还能够为全球范围内的审计报告改革提供中国经验。

本课题以财政部批准发布《中国注册会计师审计准则第1504号——在审计报告中沟通关键审计事项》为背景，研究中国上市公司审计报告中披露的关键审计事项信息对资本市场各主体的经济影响。首先，本项目研究了审计报告中披露关键审计事项对注册会计师审计的影响。为了更加全面地反映关键审计事项披露对审计质量的影响，我们关注了两个维度的审计质量指标：一是企业财务报告质量指标—盈余管理水平；二是投资者感知的审计质量指标—盈余反应系数。结果发现：关键审计事项的披露并未对财务报告层面的审计质量产生实质性影响，表现为公司操控性应计并未发生显著变化；但关键审计事项的披露对市场感知层面的审计质量产生了积极影响，表现为公司盈余反应系数显著上升。另外，我们未发现审计报告改革对审计收费和审计延迟存在显著影响的经验证据。其次，本项目研究了审计报告中披露关键审计事项对投资者行为的影响，研究发现：关键审计事项的披露提高了财务报告发布日附近公司股票的异常收益率和异常交易量。再次，本项目研究了审计报告中披露关键审计事项对上市公司行为的影响。相关经验证据并不支持审计报告中增量信息披露约束了企业激进会计行为的理论预期。最后，为了更加深入地理解中国制度背景下审计报告中披露关键审计事项的经济后果，我们还进行了一些案例研究，相关分析不仅有助于我们更好地把握准则变迁的经济影响，而且丰富了我们的课堂教学。本项目基于主流数据库提供的基础信息手工构建了关键研究数据。本研究为深入理解中国审计制度变革中各市场主体的行为选择提供了初步的理论依据和经验支持，对准则制定机构、监管机构和市场中介机构具有积极的导向效应。