地方政府债务的理论与实证研究：基于晋升激励、财政分权与预算软约束的视角

At present, we all recognize that the risk of local government debt in China is more and more serious.. In this study, we come back to the local government debt problems in China，which are more complicated due to other related issues，such as imperfect tax-sharing system，distorted incentives to local government，local financing platform problem，macroeconomic management，and fiscal policy stimulation．Based on the unique Chinese institution and economic background, we think that the contributing factors about the local governmental debt risks through three aspects such as political promotion, fiscal decentralization, and soft budget constrain. Most of the current analysis of the local government debt, but these literatures considered and analyzed only a single factor , and get some contradictory conclusions. This study is precisely to remedy this shortage and trying to comprise many aspects of the officials, namely, fiscal decentralization, political promotion and soft budget constrain, into a unified model, and we comprehensively examined the different factors on local governmental debt. After the theory model, we will make empirical studies using the China's province level data. Of cause, considering serious lack of data of local government debt, We will spend enormous time and effort in data collection and processing

目前，大家都认识到中国地方政府债务的风险越来越严重。中国的地方政府债务问题因与分税制度不完善、地方官员激励扭曲、地方融资平台不规范、宏观调控和财政政策需要等问题联系在一起而更加错综复杂。鉴于中国的现实制度特征，我们认为影响地方债务的主要因素包括政治晋升、财政分权和软预算约束三个主要方面。但是，目前分析地方政府的文献大都将研究的焦点集中在各个因素何对地方债务产生影响上，但是得到的结论并不一致。我们认为这些文献仅仅考虑并分析了其单一的因素可能是导致结论相互矛盾的原因。本课题正是为了弥补这种不足而试图将影响官员行为的多个方面，即财政分权、政治晋升和政府软预算约束，放入一个统一的分析模型，并全面地考察了不同因素对地方债务的影响。在此基础上，我们利用中国数据对影响官员行为的各种因素进行了经验研究。当然，考虑到中国地方债务数据的相对缺乏，我们将在数据的收集和处理上耗费巨大的时间和精力。

从中国改革开放以来，官员行为成为推动经济社会发展的重要因素，也对地方政府债务产生了重要影响，而学术界对中国地方政府官员腐败和晋升的理论研究，以及国内外地方政府债务的紧迫现实为本项目提供了理论工具和现实基础。本项目在对相关文献梳理和数据收集的基础上，主要研究了三方面的内容：第一，对官员行为进行研究。在这一部分，我们借着博弈论的分析方法，研究了在政治权力结构不稳定的情况下，官员行为如何被影响，又是如何影响体制变革的问题。我们的这一理论研究，把国内仅仅关注官员晋升的研究和国外关注威权体制运行的大量研究连接起来；第二，对政府债务的研究。我们对国内外政府债务的大量文献进行了总结梳理，从官员行为的视角，构建了分析地方政府债务的理论框架。在地方政府债务数据质量不高的情况下，我们转而收集了政府部门的非生产性支出数据，这使我们对官员行为的理解更加深刻；第三，我们对官员行为如何影响地方政府财政支出进行了研究。我们从对官员行为的理论研究中得到可以验证的命题，并用现实收集的数据对理论命题进行了验证。在这些研究的实证分析的结果很好的匹配了理论结果。本项目的这些研究使我们对中国现有体制的运行有了更清晰和深刻的认识，而我们的专著则是对这一认识更加系统的逻辑阐述。我们得到的结论是，官员行为无论在长期的权力结构变动，社会体制变迁，还是在当下的政府财政支出行为，都有着显著的影响。这里理论研究成果，将对我国地方官员治理和地方债务防控提供理论依据，而我们收集的地方政府消费性支出的数据，也将对理解官员行为和地方政府债务都有着重要的理论和现实意义。