开发支出会计政策的隐性选择：影响因素与经济后果

本项目主要研究开发支出会计政策隐性选择的影响因素和经济后果。本项目将研究和回答如下问题：我国开发支出会计政策实施的难点在哪里？这些实施难点对开发支出会计政策隐性选择有何具体影响？开发支出会计政策的隐性选择特征是否及如何为上市公司盈余管理动机之实施提供了便利？有哪些因素影响企业利用开发支出会计政策的隐性选择空间进行盈余管理？开发支出会计政策是否实现了会计准则制定者的准则制定目标，其成效如何？该政策的隐性选择特征及其被利用对此有何影响，产生了什么样的经济后果？是否需要改进开发支出会计政策？若需要，又当做何改进呢？本项目的研究将从企业主要利益相关者角度研究开发支出会计政策的隐性选择之影响因素，并分别从微观层面和中宏观层面研究该隐性选择的经济后果。本项目的研究成果将有助于评估开发支出会计政策适当性和我国会计准则国际趋同成效，有助于改进开发支出会计处理实践，也可为其他会计政策隐性选择研究提供借鉴。

本项目研究主题为研究我国上市公司开发支出会计政策的隐性选择的影响因素与经济后果，其研究背景是基于我国于2007年1月正式实施的开发支出可以有条件资本化这一会计准则重要变迁以及我国发展创新型国家和鼓励企业加大研发投入。. 本项目从上市公司的大股东（含控股股东）、经理人、分析师、独立董事和审计师等主要利益相关者视角来分析他们对开发支出会计政策隐性选择的影响和相关经济后果。其中，对于大股东，本项目关注了大股东的股权质押和股份减持等开发支出会计政策选择的影响；对经理人，本项目关注经理人薪酬辩护和经理人持股变动对开发支出会计政策选择的影响以及开发支出资本化对经理人变更和公司研发投入之间关系的影响；对于分析师，本项目关注了上市公司开发支出会计政策选择对包括分析师预测和评级调整等在内的分析师行为的影响；对于独立董事，本项目关注了独立董事作为连锁董事所构成的董事网络对开发支出会计政策在上市公司间趋同的影响；对于审计师，本项目研究了开发支出会计政策选择与审计师更换和审计收费之间的关系；基于拟IPO公司视角看，现金流约束会对公司IPO前的开发支出会计政策选择产生重要影响，本文也对此展开了研究。本项目手工收集整理了2007-2012年上市公司和2008-2011年IPO公司的开发支出相关数据，并主要基于此展开相关研究。截至本结题报告撰写之时，本项目业已收集整理完毕2013和2014年度上市公司的开发支出及其会计处理相关数据，后续研究可以有更大的样本。. 本项目研究形成以下重要结论：1、上市公司对于包括开发支出在内的研发活动信息披露质量总体不高；2、2007-2012年间，有近15%的观测（公司-年）进行了开发支出资本化，且呈现逐年增加的趋势，尤其是在开发支出金额较大的高新技术企业中会更多地采用开发支出资本化的会计政策；3、开发支出会计政策的隐性选择空间确实已被主要利益相关方机会主义地用来进行盈余管理，但会考虑现金流约束等其他因素来权衡; 4、独立董事连接的董事网络会对开发支出会计政策选择趋同产生影响；5、开发支出会计政策选择也对包括分析师和审计师等市场中介的行为产生了一定的影响；6、有一定证据表明，开发支出资本化有助于减弱经理人变更时削减研发投入的机会主义行为动机。本文的研究发现对于财政部和证监会等监管机构改进监管有较好的参考价值。