基金投资、投票权行使与投资者保护

基金作为机构投资者，本身并不承担保护投资者利益的责任。但是由于基金作为重要的市场参与者，其股票投资及投票权行使客观上会对中小投资者保护产生重要影响，因此研究基金投资、投票权行使是否增进了投资者利益，具有较强的现实意义与创新性。本课题将从两条路径展开：一是在我国现有机构投资者结构下，基金一方独大，基金的投资对股市流动性、波动性、收益性产生影响，这种影响促使股市的整体风险发生变化，其结果是否有利于投资者保护；二是按照金融中介理论，基金参与公司治理比个人投资者有更高的效率。在分类表决制下，基金成为流通股的大股东，对公司重大经营决策具有关键的一票。但是基金是否具有"股东积极主义"的动机，是否与中小股东的利益一致，投票结果是否保护了中小股东的利益？本课题将对上述内容予以研究。课题采用实证研究与理论研究相结合的方法，对现有政策的科学性、合理性提出质疑，为我国资本市场未来的制度设计提供研究依据