中国家庭正规与非正规借贷行为与风险评估

Chinese Households debts have expanded rapidly since the end of 20th century. Different from developed countries, Chinese households borrow not only from banks, but also from informal channels, such as relatives and friends. However, potential risks exist as household debt expanded. It is necessary to understand the households borrowing behavior, prevent the negative influences from rising debt. This project aims to study the households borrowing behavior and assess the financial risk based on the China Household Finance Survey. The research mainly studies the following aspects: the characteristics of borrowing behavior, the desired debt and affecting factors, the decision of borrowing channel, and financial risk assessment. This study would help us have a better understand the rule of Chinese household debt and put forward to some practical and valuable suggestions for credit policy.

我国家庭信贷的快速发展始于20世纪末期,与欧美等发达国家不同的是,我国家庭债务除了来自银行或信用社等正规渠道，还有很大一部分是来自亲朋好友等非正规渠道。不可忽视的是，家庭债务的持续扩张已经凸显出一些潜在的风险。因此，对于中国这样的债务规模迅速扩张、处于经济转型时期的新兴国家，寻求债务发展规律，了解家庭借债行为的动机和特征，预防家庭债务的膨胀和波动对宏观经济的冲击，是摆在我们面前的一个紧迫而重要的课题。本课题拟基于中国家庭金融调查与研究中心（CHFS）的全国调查数据，从微观角度分析中国家庭正规与非正规借贷行为的特征和风险。研究内容包括：我国家庭债务的现状和特点、家庭债务需求分析、家庭融资渠道的选择和家庭债务的风险评估。这些研究可以帮助我们对中国家庭债务问题有整体的认识和把握，从微观家庭因素寻求债务发展规律，为政府制定相关的信贷政策提供数据支持和参考。

家庭借贷是现代社会普遍而重要的经济现象，对于中国这样的债务规模迅速扩张、处于经济转型时期的新兴国家，有必要寻求债务发展规律，了解家庭借债行为的动机和特征，尤其是从微观角度洞察我国家庭借贷行为特征、趋势以及风险。本课题基于CHFS数据，从微观角度分析了中国家庭正规与非正规借贷行为的特征和风险，内容包括我国家庭债务的现状和特点、债务需求分析、融资渠道选择和债务风险评估。.2017年，我国居民部门杠杆率已超过50%，虽低于美、日等发达经济体的水平，但增速较快。从家庭负债结构来看，房产负债为主要组成部分。分析影响家庭信贷参与的主要因素，发现家庭人口规模、教育水平、就业情况、家庭资产规模、家庭收入、金融环境等都对家庭的负债情况有显著影响。家庭主要有两种融资渠道，正规金融和民间融资渠道，我国家庭更多是在住房和农业\工商业经营项目上参与民间借贷。无论城市地区还是农村地区，都存在不同程度的正规约束问题。我国城镇家庭的正规信贷可得性为51.6%，农村家庭的仅为27.6%，而民间融资渠道是正规融资渠道的有力补充。不同人群在借贷渠道选择上可能存在某种偏好，相比富人，穷人更倾向于选择民间融资渠道。.家庭债务风险方面，我国城镇家庭资产更集中于房产，家庭债务更集中于房贷，若房价出现波动，城镇家庭的债务风险状况并不乐观。此外，失业风险对家庭债务风险的影响也需关注，需警惕不利经济冲击带来的家庭债务风险扩张，以维护金融稳定。总体而言，中国家庭的资产负债率虽然在持续增长，但目前仍处于可控范围内，不过需要警惕低收入家庭的偿债风险。.这些研究结果可以帮助我们对中国家庭债务问题有整体的认识，把握微观家庭债务特征及其发展规律，为政府制定相关的信贷政策提供数据支持和参考意见，预防家庭债务的膨胀和波动对宏观经济的冲击。