银行风险的相关性与经济资本集成研究

经济资本是银行风险的直接体现，同时也是连接风险计量与配置的桥梁。传统上，金融机构以单一风险经济资本的简单加总或以线性相关处理经济资本的集成（Economical Capital Integration）显然背离了风险因素之间相互作用且呈非线性相关的事实，而且，宏观经济环境变化对经济资本集成带来的影响也被忽略，其有效性令人质疑；同时，相比单一经济资本测算丰富的研究文献而言，银行风险的相关性与经济资本集成研究显得严重不足。本项目抓住银行全面风险管理的实质，将计量经济学方法与金融工程学原理相结合，运用Copula理论、GARCH方法、极值理论、贝叶斯决策理论、蒙特卡洛模拟技术等，从风险相关性（自下而上）与考虑宏观经济环境发生变化（自上而下）的不同角度，研究基于银行整体风险的下侧风险度量- - 经济资本的集成问题。本研究将对我国银行全面风险管理做出实证贡献，也将推动银行经济资本理论的基础与应用研究。

金融机构以单一风险经济资本的简单加总或以线性相关处理经济资本的集成，背离了风险因素之间相互作用且呈非线性相关的事实。而且，宏观经济环境变化对经济资本集成带来的影响也被忽略。本项目将计量经济学方法与金融工程学原理相结合，运用Copula 理论、GARCH 方法、极值理论、贝叶斯决策理论、蒙特卡洛模拟技术等，从风险相关性（自下而上）与考虑宏观经济环境发生变化（自上而下）的不同角度，研究基于银行整体风险的下侧风险度量——经济资本的集成问题。首先，研究了银行各类风险的相依关系与相依结构。然后，系统研究了基于Copula的风险度量技术，并建立了考虑风险相依关系的银行经济资本集成的Copula模型与算法。另一方面，进行了有关银行各类风险测度与集成的大量实证研究。