基于Copula贝叶斯估计的IT商业价值研究

With the development of computation technology, in particular the Monte Carlo approach, the research of the Bayesian application attracts more and more attention, and the Bayesian estimation is extended from theoretical work to empirical work. However the multivariate analysis in different structures is poor in Bayesian studies, especially the empirical work in the economics field. The simple multivariate hypothesis can hardly meet the need of the complicated economical environments. . For the IT(Information Technology) issue, which has attracted much attention in international economical research, the project focuses on the Bayesian copula studies including the mathematical properties and applications. The CES function (Constant elasticity of substitution function) is adopted to build the model, which is used to study the productivity paradox and the substitution between IT capital and traditional factors. The copula approach is proposed to extend the Bayesian estimation and empirical work. The work includes the copula Bayesian analysis, the correlation structure of copula, productivity paradox and the substitution of IT factor. Thus, the project will contribute to the related fields theoretically and empirically.

随着计算机技术的发展，贝叶斯的实用研究受到越来越多的重视，尤其是蒙特卡洛技术将贝叶斯由理论研究发展到了实用研究的领域，但针对不同的多元环境贝叶斯理论的实用性发展还很缺乏，尤其在经济领域，单一的假设难以适应复杂的经济结构特征。. 本项目针对在国际经济领域受到广泛关注的IT（information technology）商业价值问题，扩展性地研究了Copula贝叶斯估计的数学性质及应用。在研究中，我们使用CES（Constant elasticity of substitution）函数建立模型考察IT生产悖论问题及其替换作用，并以Copula构建多元结构进行计算。项目内容主要包括：Copula贝叶斯分析，Copula相关结构，生产悖论，因子替换等问题，力图为未来贝叶斯估计的进一步应用和发展提供理论支持及实用积累。

项目针对信息技术投资商业价值回报问题，提出了Copula贝叶斯估计方法，用以获得两因子CES模型中参数的后验分布。Copula 贝叶斯估计为使用Archimedean Copula函数拟合参数联合后验分布彼此之间不同的相关结构，采用Copula 结构作为似然函数进行了后验分布估计。我们发现数据之间具有强相关性的特征，采用似不相关回归（SUR）参数估计结果作为参考。在数据试验的第一部分，采用90个跨国企业的公司数据来代表7个工业产业，并描述其IT商业价值基本特征。第二部分数据结果通过中国和美国的国家层面数据获得，描述IT商业价值的国别特征。经过多次的数据试验，Frank Copula 最终被用以建立后验分布，描述因子之间的补充替代效应以及解释生产悖论问题。另外，项目计划外研究了三因子CES模型中信息技术投资与传统投入（资本和人力）的补充替代效应，得出了人力资本对信息技术投资具有替代作用，而资本投资与信息技术投资相互促进作用的结论，作用的强弱程度具有鲜明的产业差异和国别差异，其中生产悖论现象同样具有产业差异特征。