非线性协整及其对我国的应用研究

从现存文献可知,非线性协整是标准协整的发展,并具有重要的应用意义，因而正在形成新的前沿。本项目将深入系统研究这一领域的方法论，基于此对现存研究框驾和若干结果进行推广和创新：将现行定义在对称阈值区间上的协整推广到非对称区间，并实现相应的估计与检验；将阈值协整残差表述在TVECM中，并基于此实现检验和估计等；将现行假定协整向量已知的TVECM扩展为未知，基于此检验阈值协整的存在，上述方法论研究体现了本项目对前沿方法论的创新。应用现存的结果和本项目的扩展，本项目将首先研究我国实际汇率的非线性调整行为和检验PPP；基于非线性特征计算半生命周期并进行不同浮动汇率约束的仿真；进一步，以名义汇率和价格差等为元素构成多元阈值协整的TVECM，基于此确定交易成本和套利区间。本项目的应用研究结论和仿真将揭示我国汇率的本质特征如非线性、半生命期和套利区间以及交易成本等，结论对于我国汇率改革具有显著的现实意义。