基于经济人异质性的石油市场多重分形特征的动力学形成机制研究

由于市场参与人的异质性,参与人之间的复杂交互关系,石油市场成为典型的社会经济复杂系统.实证研究发现石油市场,如Brent和WTI原油市场等,具有多重分形特征.然而,常见的多重分形两大来源"非线性相关性"和"非高斯概率分布"不足以涵盖多重分形特征的全部动力学原因,经济人异质性可能是多重分形的另一重要来源.由此,本项目拟应用MF-DXA、MF-SSA和MF-DFA等方法,探索国内外各主要石油市场上多重分形特征存在的实证证据;采用打乱机制和相位随机化处理，破坏时间序列相关性和概率分布的非高斯性后,分析多重分形是否依然存在,并比较多重分形强度的变化,探索石油市场多重分形特征的动力学来源;在此基础上引入石油市场参与人的异质性,建立异质多主体市场模型,确定多重分形特征与异质性之间的定性影响关系;利用Zipf技术等符号动力学方法结合多主体建模仿真,定量分析异质性对多重分形特征形成过程的影响程度.

由于市场参与人的异质性,参与人之间的复杂交互关系,石油市场成为典型的社会经济复杂系统.实证研究发现石油市场,如Brent和WTI原油市场等,具有多重分形特征.然而,常见的多重分形两大来源"非线性相关性"和"非高斯概率分布"不足以涵盖多重分形特征的全部动力学原因,经济人异质性可能是多重分形的另一重要来源.由此,本项目应用MF-DFA、MF-SSA等方法,探索国内外各主要石油市场上多重分形特征存在的实证证据;采用打乱机制和相位随机化处理，破坏时间序列相关性和概率分布的非高斯性后,分析多重分形是否依然存在,并比较多重分形强度的变化,探索石油市场多重分形特征的动力学来源;由于现有研究方法存在重大缺陷,针对性提出了新的研究方法DMCA (Detrended Moving-average Cross-correlation Analysis),对高度关联的Brent和WTI石油市场进行了多重分形交叉关联分析;在此基础上引入石油市场参与人的异质性,建立了基于报价驱动型和指令驱动型两种微观异质多主体市场模型,确定了多重分形特征与异质性之间的定性影响关系,发现异质性是市场非线性动力学特征的内在原因之一.基于上述发现,未计入已经接收的SSCI/SCI论文,在国内外学术期刊共正式发表论文16篇(均标注了基金支持),其中SSCI/SCI检索12篇;上述研究发现取得了较大影响,得到了包括美国科学院院士Boston大学的H Eugene Stanley教授等来自美国,加拿大,法国,西班牙等世界各地著名学术机构的知名学者引用,主持人被聘任为世界计算经济学会会刊Computational Economics(SSCI&SCI)副主编(是该期刊在亚洲聘请的唯一编委,其他编委均为来自芝加哥,耶鲁,斯坦福大学等美欧顶尖研究机构的终身教授), 领域内顶尖期刊Fractals (SCI) 共同主编(是该期刊在中国聘请的唯一编委),还入选了教育部新世纪优秀人才和北京市社科理论人才百人工程;在项目支持下招收/培养了4名博士生(在读),10名硕士生(其中4名毕业),课题组成员出访了University of Calgary (Canada),State University of New York (Korea),华东理工大学,北京理工大学等国内外研究机构,进行合作研究或者做专题学术报告.