无效市场与资本资产定价模型研究

无效市场与资本资产定价模型是行为金融学的重要研究课题，它不仅能够完善行为金融学的理论，而且对投资者制定科学的投资策略具有指导意义。本课题将运用经济学、金融学、概率统计、随机分析等学科的理论，采用金融试验、构建理论模型、数值模拟与实证分析的方法，分析影响证券价格分布的因素，设计出证券投资风险和证券投资风险调整价值的动态度量指标，研究证券价格的形成机理，构建证券市场无效的基础理论和无效市场条件下的资本资产定价模型。本课题主要目的是建立和完善行为金融学中无效市场和无效市场条件下资本资产定价模型的基础理论与方法，解释证券市场中的一些"异常现象"，填补国内外在行为金融研究领域的某些空白，推动行为金融理论的发展。本课题的研究对于有效引导我国证券投资者的投资行为、提高我国机构投资者的管理水平、为我国证券监督管理部门及相关政府部门提供制定政策依据等方面都具有重要的现实意义。