基于投资者情绪的资本资产定价研究

基于投资者情绪的资本资产定价研究是行为金融领域的重要研究课题，它不仅能够完善和发展已有的行为金融学理论，而且对投资者和相关管理部门科学理解证券市场、尤其是证券价格波动具有指导意义。本课题将运用行为金融、心理科学、行为科学、随机过程和随机分析等学科的理论，采用金融试验、构建理论模型、数值模拟与实证分析的研究方法，构建投资者情绪指标，基于投资者情绪设计出情绪认知风险和情绪认知收益指标，研究投资者情绪对证券价格的影响机理，基于投资者情绪建立情绪资本资产定价模型。本课题的主要研究目的是基于投资者情绪建立和完善资本资产定价的基础理论与方法，有效解释金融市场中存在的一些"异常现象"，填补国内外在行为金融领域的一些研究空白，推动行为金融理论的进一步完善。本课题的研究对于有效引导我国投资者的投资行为、提高机构投资者的风险管理水平，为我国证券监督管理部门和相关政府部门提供制定政策依据具有重要的现实意义。