不确定环境下供应链金融系统的鲁棒协调策略研究

供应链金融管理日益受到国内外金融业、物流业和学术界的重视，特别是面对供应链运作不确定性和金融环境不确定性下供应链金融系统中物流、信息流与资金流的协调运作问题倍受关注，但是目前研究成果尚不成熟。本课题拟采用鲁棒优化的方法对不确定环境下的供应链金融协调策略进行相关研究，包括不确定环境下资金约束供应链节点企业协调的鲁棒主从对策、供应链物流渠道与融资渠道的鲁棒协调策略以及基于金融衍生工具的供应链鲁棒契约设计。本课题将结合金融工程和运营管理理论，运用鲁棒优化、最优化理论、运筹学等方法，采用数学建模、理论推导、仿真计算和实证分析相结合的研究思路。本项目将依托金融机构和物流企业的实际运作情况，通过实证研究提出适合我国供应链金融模式的鲁棒协调策略，使得本项目的研究具有理论与实践相结合的特点。通过该研究，期望丰富并完善供应链金融系统的协调理论与方法，为国内外金融机构和物流企业的实践提供一定的理论指导与参考。

供应链金融日益受到国内外金融业、物流业和学术界的重视。本课题结合金融工程和运营管理理论，运用鲁棒优化、最优化理论、博弈论等方法，采用了数学建模、理论推导、仿真计算和实证分析相结合的研究思路。本课题将现有的供应链管理中的博弈论模型扩展到考虑资金约束问题的供应链决策问题中，在需求不确定环境下研究了制造商和零售商均受资金约束的融资决策和运营决策优化问题，并撰写了17篇学术论文，其中10篇已经发表在国内外核心期刊上。. 本课题的研究成果主要包括四个方面：首先，在需求不确定环境下，设计了一个由制造商、零售商和商业银行组成的供应链金融系统，并构建了以商业银行为主方、制造商为次主方及零售商为从方的Stackelberg一主多从对策模型，分别求解了商业银行的最优融资利率、零售商的最优订货决策以及制造商的最优批发价格。第二，对比分析了无资金约束、有资金约束但无融资服务及有资金约束且有融资服务三种不同的供应链决策问题，探讨了融资决策对运营决策的影响，通过数值算例分析了不同自有资金和银行利率对供应链决策的影响。研究表明，供应链金融环境下运营决策与融资决策密不可分且相互影响，第三，考虑融资企业的破产风险和有限信用，设计了基于采购订单的融资方式和基于资金缺口的融资方式，并从有限信用的视角研究了供应链金融的最优决策，探讨了能够有效协调供应链金融系统的契约参数。研究表明，基于有限融资的批发价格契约能够增加供应链金融系统各参与主体的预期收益，并通过有效协调提高供应链系统的渠道效率。第四，考虑需求不确定性对供应链金融系统的影响，在需求分布未知条件下研究了供应链金融的最优决策，以及基于最小--最大后悔值准则的鲁棒决策，并对比分析了不同资金约束程度对供应链金融系统最优决策及鲁棒决策的影响。研究表明，在需求分布未知条件下风险厌恶性决策者采取鲁棒决策能更好地规避破产风险。. 本课题丰富并完善了供应链金融系统的协调理论与方法，并为国内外金融机构和物流企业的实践提供了一定的理论指导与参考。