基于支付结构视角的支付工具成本收益与定价研究

Market, and technological developments have contributed to a surge of innovation and change in payment systems in recent years, including the development of new means of making payments and the alteration of existing means. Government often faces the problems such as institutional ineffectiveness, lack of transparency, or social exclusion. High cost and people’s reliance on ineffective payment methods appears to be a well-known problem world-wide. Based on the theories of two-sided market, financial structure and consumer choice, we build the models of payment choice and pricing strategies, analyzing how the payment instruments’ cost-benefit structures and payment prices influence on participants’ payment choices, and optimizing the price strategies of payment instruments under different situation of payment instruments’ cost-benefit structures and market structures. It also empirically analyzes the effects of the bank card price strategies by using the data of bank card during last two decades in China. and proposes some advices for the calculation about costs and benefits of payment instruments in China by drawing on the experience of other countries. This project tries to answer how the payment instrument’s price strategy works, what are the optimal pricing strategies in different situations, and why the market is developing in such ways. The results of the research are useful to understand the nature of the development of payment instrument, and support the related policies.

技术的进步和经济发展提高了对支付效率的要求,促进支付工具多元化发展，如何合理配置资源，建立社会成本低、效率高的支付工具市场，满足多层次支付需求，是当前各国政府在制定支付工具相关政策所面临的核心问题。项目基于双边市场、金融结构和消费者选择等理论，从支付结构视角，构建支付工具选择模型和定价模型，分析支付工具成本收益、定价对参与者支付行为的影响，及新型支付工具不同发展阶段下，支付工具成本收益结构、市场结构及对应的最优定价策略之间的关系。并采用联立方程、时间序列等实证分析方法分析中国近二十年来银行卡定价政策对其市场发展带来的影响，以及通过比较借鉴国外研究提出中国支付工具成本收益核算框架。研究从微观到宏观依序回答支付工具定价作用、最优定价策略及中国市场定价策略及对策三方面的问题，意义在于为系统研究支付工具问题提出一个理论研究框架的同时，为国家制定的相关政策提供依据和支撑。

项目基于双边市场、金融结构和消费者选择等理论，分析支付结构下，支付工具成本收益与支付工具市场结构、支付工具的支付金额、各类参与主体支付选择、支付工具定价等方面的相互关系，通过剖析支付工具成本收益对支付结构的本质性作用，为支付工具发展提供理论依据和对策性意见。项目的主要内容和结论包括以下几个方面：首先，在金融、支付与支付工具关系的基础上，从金融结构的视角，提出支付结构和支付工具成本收益在支付结构中的体现；第二，基于支付工具成本收益结构，提出支付工具间成本收益比较标准，分析支付工具成本收益结构与支付金额范围和支付工具市场发展的关系；第三，分析支付工具成本收益结构下各类参与主体的支付选择，从而总结出市场发展规律；第四，基于支付工具市场支付金额与支付量的分布特征，从支付工具间成本机构总结支付工具网络外部性特征以及与最优支付金额范围、之间的关系；第五，以双边市场理论为基础，系统地分析了新型支付工具发展初期、中期、后期支付工具市场定价及影响，解释了中国银行卡、第三方支付，挪威支付工具市场等国内外支付市场发展现象和问题；第六，借鉴欧美国家的实践经验，对中国支付工具参与主体调研的成本收益所涉及的主要内容进行了设计，为中国进行相关研究提出了系统性建议。研究初步构建了基于金融结构视角的支付工具成本收益问题研究的框架，在该框架下，从时间维度，系统地对支付工具发展初期、中期和后期三个阶段支付工具成本收益结构与支付工具支付金额、参与主体支付选择及支付工具定价这三大核心问题及相互内在逻辑联系进行了理论创新探索，归纳出了支付工具替代关系、支付工具生命周期本质规律。并结合三大方面的理论研究结论和国内外支付工具各方面发展情况，明确提出了基于国家层面上，我国支付工具定价及相关政策的制定，及支付工具成本收益核算的价值，并对其核算方案框架进行了设计，对我国具体实施支付工具成本收益核算有一定的借鉴作用。