地方政府干预下的城市商业银行组织结构变革：理论、实证与经济效果

This study will investigate the impact of local government intervention on the organizational structure of City Commercial Bank (CCB) in three levels. (1) Why does the flat-structured CCB fail to develop in China? (2) If local government intervention makes vertical banks more efficient than flat ones, how to test the theoretical hypothesis? (3) What are the economic consequences of the market structure of CCB dominated by vertical banks? Dose it improve the financing environment for SMEs, balance the flow of funds among different regions, and increase the average productivity of the region?. This study explores the above issues by studying the reorganizational reform of CCB. First, develop the optimal bank organizational structure model with the heterogeneous interventions of local governments; second, treat the reorganizational reform of CCB as natural experiment and use it to test the theoretical hypothesis; Finally, evaluate the economic performances of the reorganizational reform of CCB in terms of improving SMEs’ financing environment, exacerbating capital concentration in central cities and impacting on regional average productivity. . This study suggests that the geography diversification of CCB can reduce local government interventions and improve the operating efficiency of bank through property redistribution and organizational reform, at the cost of deteriorating the SMEs’ financing environment and aggravating regional imbalances in funding.

本课题研究分三个层次研究地方政府干预对城市商业银行组织结构影响问题。（1）为什么扁平型组织结构的城商行没有在我国发展起来？（2）如果地方政府干预使垂直型银行的效率高于扁平型银行，如何用数据检验该理论假说？（3）垂直型银行为主的城商行市场结构会产生哪些经济后果？如是否有助于改善中小企业融资环境、平衡资金在不同地区间流动、提高地区平均生产率？. 本课题通过研究城商行重组改革探索上述问题。首先，引入不同地区、层级地方政府干预异质性，建立地方政府干预下的最优银行组织结构理论；其次，用城商行联合重组自然实验检验该理论；最后从中小企业融资绩效、是否加剧资金向中心城市集中和对地区平均生产率影响三方面综合评估不同重组模式下城商行改革的经济效果。. 本研究认为银行跨区经营可通过产权再分配和组织结构变革从整体上减少地方政府干预，代价是恶化中小企业融资环境、加剧资金地区分配不平衡。

自1995年以来我国城市信用社经两次大规模合并重组（分别为1995年组建城市商业银行和2004年联合重组改革）并形成现在一百多家城市商业银行（简称城商行），组织结构也由扁平型小银行演化为垂直型大银行。本项目主要研究我国城商行合并重组的驱动因素并评估其经济后果，用于为我国仍在持续进行的中小金融机构合并重组改革提供理论基础，同时综合全面评估城商行合并重组改革的政策效果。. 研究发现：（1）在我国不同地区、层级地方政府对银行的干预存在系统性差异的情况下，合并重组可把银行实际控制权从地方政府干预程度较高的低层级政府集中于地方政府干预程度较低的高层级政府手中，并通过银行内部垂直化管理从整体上降低地方政府干预、提高银行经营独立性。大规模、多层级的银行组织结构在地方政府干预的制度环境中更有效率，因而城商行合并重组可达到化解中小金融机构风险、维护金融稳定的政策目标。（2）城商行合并会产生三方面的经济后果。①垂直型银行组织结构有利于银行把信贷资源从地方政府干预较多、风险高、回报率低的地区转向地方政府干预少、风险低、回报率高的地区，提高资源配置效率。②合并重组可以扩大银行规模经济、增加范围经济、减少地方政府干预、提高银行经营独立性，从而提高银行经营效率。③虽然合并后银行经营效率上升，但银行管理层级增加却弱化了信贷员搜集软信息的激励，这导致合并后银行减少小企业贷款，城商行合并的代价是恶化小企业融资环境。. 本项目政策含义：（1）发展组织结构扁平型的小银行改善中小企业融资环境，其前提是避免地方政府掌握银行实际控制权。（2）如果无法让地方政府放弃银行实际控制权，应鼓励银行在竞争中自由兼并重组。（3）如果银行无法自由兼并，那么应进一步放宽银行设立分支机构限制，通过分支机构竞争限制低效率银行，提高资源配置效率。（4）通过合并重组维护金融稳定的代价是恶化小企业融资环境。