基于高阶逼近DSGE模型的宏观经济政策评价方法研究

本项目拟实现非线性DSGE模型高阶精确逼近的可编程计算，运用序贯重要抽样的粒子滤波方法解决结构参数后验概率的精确计算问题，采用MCMC方法得到结构参数的后验分布，重点研究提高粒子滤波算法效率和精度的方法，解决在DSGE框架下经济政策比较分析时的福利成本可计算问题。以非线性DSGE建模和结构参数估计为基础，研究中国经济的随机-带跳波动特征，研究房地产价格和石油价格冲击对中国经济波动的非对称效应和中国货币、财政政策的最优应对问题，研究基于福利成本比较的中国货币政策和财政政策最优设计和配合使用问题，研究中国货币政策中数量型和价格型政策工具的选择和配合使用问题。.本项目的研究成果将为中国的宏观经济决策者提供定量分析的基础，为中国货币政策和财政政策提供科学的决策支持，将进一步丰富和完善宏观经济政策的评价理论与方法。

目前宏观经济政策的理论分析主要基于理性预期均衡模型的一阶线性逼近，本项目主要基于以DSGE模型的高阶非线性逼近和结构参数的计量估计，1）研究了不确定随机波动冲击对宏观经济的影响，实现了非线性DSGE 模型高阶精确逼近的可编程计算，解决了结构参数后验概率的精确计算问题，完成了高级逼近DSGE 模型结构参数贝叶斯推断的MH算法扩展研究；2）基于粒子滤波和贝叶斯方法研究了中国经济周期拐点问题，估计了模型中的参数和潜在状态变量，非常准确地识别了中国经济周期的历次拐点；3）基于动态通胀目标研究了中国货币供应机制与经济波动问题, 发现动态内生的通胀目标在一定意义上可以刻画我国中央银行潜在不可观察的政策目标；4）研究了石油价格冲击与经济波动风险最小化的货币供应机制，研究表明为了减小宏观经济的波动，中国的货币供应机制需要进一步加大对产出、通货膨胀和石油价格的内生反应，增强货币政策对宏观经济的调控力度；5）研究了非平稳技术冲击下的经济波动特征，发现非平稳DSGE模型能够更好地拟合中国经济波动特征；6）基于新开放经济 DSGE 模型研究了汇率波动与货币政策选择问题，研究结果表明，消费习惯和本国产品价格调整黏性变化对产出、消费、汇率等变量波动的影响最大；7）研究了动态随机一般均衡下货币供应和财政政策的联动机制，发现存在联动性的货币与财政政策机制能够改善产出稳定和通胀稳定之间的政策权衡。.研究成果对于中国宏观经济政策的定量结构化分析和最优决策具有积极的参考意义。