创造当责与董事会的高效运作——中国情境下董事会有效性的行为视角研究

人们对董事会在公司治理中的作用寄予很高期望，但其现实表现却是"形备而实不至"，如何构建高效董事会一直是公司治理理论与实践关注的主题。相关文献回顾表明，创造当责是解决"实不至"、实现董事会高效运作的关键之一，而团队有效性理论和董事会治理行为视角研究的进展为董事会当责研究提供了坚实基础。本项目以中国情境为研究背景，以当责为切入点，从行为视角探讨董事会有效运行的内在机理。首先，以董事个体为研究对象，探讨董事个体当责的内涵、影响因素及其形成机理。其次，打开董事会黑箱，通过对董事会内部过程的深入分析，探讨董事会团队当责的内涵及其形成机制。最后，通过对当责与董事会有效性关系模型的构建与实证分析，探讨实现董事会高效运作的内在规律。上述研究成果不仅拓展了董事会治理研究的理论视角，而且可以应用于董事遴选方法的改进、董事和董事会行为规范的制订、优秀董事会文化的建设和董事会评价指标的完善等实践过程。

人们对董事会作用的预期与现实之间存在巨大的差距。因此，如何构建高效董事会一直是公司治理理论与实践关注的主题之一。文献回顾表明，创造当责是实现董事会高效运作的核心要素之一。因此，本研究以中国上市公司为对象，运用行为公司治理理论和团队有效性理论研究的最新成果，打开董事会决策黑箱，从决策主体认知和团队合作的角度探索影响董事会有效运作的主要因素。为此，我们以董事个体当责为研究起点，通过对董事会过程的深入分析，探讨了董事会团队当责的内涵及其形成机制，进而对董事会创造当责的内在机理进行了系统分析。. 本研究取得的研究进展主要体现在以下4个方面。一是行为视角下的董事会治理研究。我们借鉴行为公司治理相关理论研究的最新成果，剖析了董事会治理主流研究存在的缺陷，探讨了董事会角色定位问题，归纳了董事会治理行为视角研究的主题，并从行为视角重新审视了董事会独立性这一董事会研究的基础问题。二是基于团队有效性理论的董事会有效性研究。我们首先探讨了影响团队有效性的两个基本因素——团队组合和团队过程，并以此为基础，对董事会团队特征进行了深入分析。然后，我们重点探讨了影响董事会有效性的三个主要过程变量，即董事会互动、董事会决策文化和董事长领导力。三是董事会创造当责的理论构建。本部分研究首先探讨了组织行为学视角下的个体当责和团队当责内涵，在此基础上对董事会当责的内涵做了清晰的界定和阐述。然后，分别从个体、团队、组织和社会的层面出发，系统分析了影响董事会创造当责的主要因素。最后，我们构建了董事会创造当责的机理模型，设计了相应的问卷，并通过对上市公司的实地调查获得了实证分析所需的样本。四是董事会创造当责的实证分析。根据研究目标，我们以中国上市公司为研究对象，对与董事会创造当责相关的主要问题进行了实证分析。包括：亲近度、信任与董事会有效性的作用；咨询董事、监督董事与董事会治理有效性的关系；模糊厌恶和框架效应的群体极化现象实验研究；公司治理对管理者自利行为的抑制作用分析；董事会治理对抑制管理短期主义的作用等。. 上述研究拓展了董事会治理有效性研究的理论视角，为团队有效性理论在公司治理相关领域的深入运用提供了借鉴。而且，理论探讨和实证分析中得到的结论可以应用于董事遴选方法的改进、董事和董事会行为规范的制订、优秀董事会文化的建设和董事会评价指标的完善等公司治理实践。