逼仓对大宗商品定价以及套保效率影响研究

在经济全球化的形势下，战略性大宗资源或商品（如大豆、铜、石油等）的价格关系到国计民生。几大国际期货市场已经成为世界大宗资源商品的定价中心，期货价格已经成为大宗商品的基准价格。.近年来在一些战略性大宗资源商品（如能源、粮食、金属等）的国际市场交易中，我国已经成为最大的国际买家，但我国企业在参与国际衍生品市场时却常遭受逼仓，蒙受巨大的经济损失，如中航油事件、国储铜事件等。 .本项目通过建立多方静态博弈模型，研究在期货市场参与者都理性的情况下逼仓发生的可能性；建立多方动态博弈模型研究逼仓是如何影响大宗商品价格的；结合套保效率评价模型分析不同套保策略下生产企业的套保效率从而得到最优的套保策略，并用实证分析逼仓事件的经济后果。本研究为用博弈论方法分析逼仓行为对价格的影响提供新的证据，对金融投资理论的完善和应用具有深刻的理论价值；对中国企业积极参与国际市场竞争、有效利用国际资源具有重要的现实意义。