协调市场扭曲与稳健发展双重效应的存款保险定价研究

在对存款保险制度"导致市场扭曲与促进银行业稳健发展"双重效应进行分析及对差别费率的确定依据、方法、研究进展进行梳理的基础上，指出了存款保险定价研究的若干不足：⑴ 缺乏市场扭曲导致的银行风险变化的度量与建模手段；⑵ 对风险的传导效应，尤其是重大金融突发事件、不同缴费模式、对产业转型的激励等情景或策略下的传导效应，缺乏系统性研究；⑶ 如何调和市场扭曲与银行业稳健发展之间的矛盾，兼顾监管部门、保险机构、银行和存款人等各方利益，据此制定恰当的费率，几乎未见突破性研究。为此，申请项目拟运用确定性等价方法、期权方法、资产组合模型、copula函数、模拟与实证方法和压力测试等度量存款保险的某些市场扭曲与稳健发展效应，并通过构建使市场扭曲与银行业稳健发展相协调的存款保险多目标定价模型，谋求使监管部门、保险机构、银行、存款人等各方利益与风险分担合理的、市场扭曲较小的且有利于保障银行业稳健发展的费率体系。

在梳理国内外相关文献的基础上，针对存款保险的正负两方面效应，进行了较深入的研究，主要研究成果包括：对影响银行经营风险的基本因素进行了研究，为存款保险定价和风险管理奠定了基础; 从关联视角考察银行经营风险，即考察了影响银行存款保险定价的政府投资、产业结构和居民消费等宏观因素; 建立了责任分层下考虑银行违约关联的存款保险定价; 基于存款保险的期权定价法，提出了一种度量存款保险的风险激励效应的模型; 运用最小差熵原理，度量存款保险制度对银行资产价值概率分布的影响，构造了三种情景，研究监管力度、银行风险厌恶程度及保费支付对银行资产价值分布的影响; 运用存款保险的期望损失定价方法和Shapley值法，建立了考虑银行违约/破产外部效应的存款保险定价模型; 特别考察了极端风险的影响; 在构建银行资产概率分布模型的基础上，考察了存款保险的收益效应和风险效应; 建模并实证研究了存款保险的存款搬家效应; 度量了存款保险制度对银行系统产生的存款稳定效应; 度量了存款保险制度对银行系统危机期间风险传导的抑制效应; 度量了存款保险制度对单个银行产生的风险激励效应; 构建了跨期存款保险定价模型,据此给出了逆周期式存款保险定价方法。发表研究论文20余篇，培养博士10人，硕士6人。