考虑融资合作的供应链库存决策与风险分担机制研究

Some financing cooperation modes that have emerged in practice have achieved significant results in solving the financing difficulties of SMEs. However, the practice of these modes is still in the stage of trial and exploration, and there are still many challenges in the application of these modes. This is mainly reflected in the fact that the participating companies in the financing cooperation mode should not only consider their own situation, but also the potential bankruptcy risks brought by their cooperative enterprises. Thus, this mutually risk sharing mechanism makes the operational decision-making problems of many enterprises more complicated. Moreover, theoretical research in this area is still rare. Therefore, this project will focus on the operational and financing decisions faced by capital-constrained supply chain enterprises under financing cooperation modes, focusing on inventory decision under financing cooperation, the choice of financing cooperation modes, and the inherent impact of the risk-sharing mechanism on firms' optimal strategy, benefit distribution mechanism in the formed alliance, and liability distribution strategy of core enterprise and designing a risk-sharing mechanism to make the entire supply chain reach coordination, etc. We strive to establish a jointly inventory and financial decisions, and theoretically analysis of inherent impact of risk sharing mechanism and its design problem, under the supply chain financing cooperation modes, in order to not only supplement and enrich the existing studies, but also provide theoretical and methodological guidance for SME enterprises to use supply chain financing cooperation modes.

实践中出现的一些融资合作模式为解决中小企业的融资难问题已取得了很不错的成绩，但当前这些模式的实践还处于尝试和探索阶段，企业运用这些模式过程中依然存在着很多挑战。这主要体现在，融资合作模式下参与企业做决策时不仅要考虑自身的状况，还要考虑合作企业带来的潜在破产风险，这种双向风险分担机制使得多企业间的运营决策问题更为复杂。此外，这方面的理论研究还十分缺乏。因此，本项目将围绕融资合作模式下资金约束供应链企业面临的运营和融资决策问题展开深入研究，重点研究融资合作下的库存决策、融资合作模式选择，风险分担机制对最优策略的内在影响，形成联盟时的利益分配机制，以及核心企业的责任分配策略和设计一种风险分担机制使得整个供应链达到协调等问题，力求建立一套供应链融资合作模式下的库存与融资联合决策和风险分担机制分析与设计等理论方法，以期对现有研究补充和丰富的同时，也对中小企业运用供应链融资合作模式提供理论和方法指导。

实践中出现的一些融资合作模式为解决中小企业的融资难问题已取得了很不错的成绩，但当前这些模式的实践还处于尝试和探索阶段，企业运用这些模式过程中依然存在着很多挑战。这主要体现在，融资合作模式下参与企业做决策时不仅要考虑自身的状况，还要考虑合作企业带来的潜在破产风险，这种双向风险分担机制使得多企业间的运营决策问题更为复杂。此外，这方面的理论研究还十分缺乏。因此，本项目开展以下主要研究内容：（1）同层下游企业的库存与融资决策及合作联盟稳定性相关问题，包括研究资金受限的同层企业在担保责任（合作）融资下的库存和融资策略，同层企业形成研究技术联盟的联盟稳定性和形成技术创新合作联盟的利益分配机制等；（2）供应链上下游企业的库存与融资决策、契约设计与协调相关，包括研究上下游企业进行融资合作的库存与融资联合决策及责任分担决策、风险分担机制对整个供应链绩效的影响，研究受资金约束双渠道供应链的定价/库存决策与融资模式选择问题，以及有限信息和信息不对称下供应链收益共享契约设计与协调问题等。项目组成员提出了一个解决多个资金受限企业在相互联合担保下的非凸优化问题的分析框架，发现了（双向）风险分担机制或合作行为对供应链及其参与者决策与绩效的影响等，完善和发展了供应链金融和合作运营管理以及有限分布信息下供应链契约设计与协调等相关理论。相关理论成果发表在《IISE Transactions》、《Omega》、《Transportation Research Part E》、《IJPE》、《CIE》、《系统工程理论与实践》、《南开管理评论》、《中国管理科学》等国内外知名期刊。