资产价格波动暨泡沫的机制模型

构造一个符合更多经验事实的机制模型是当今资产价格波动研究方向上一项竞争性的主流工作，也是复杂性研究的一个重要方向。本课题通过引入异质适应性交易者,考虑其学习、适应与竞争行为以及市场动力学机制，建立资产价格波动的机制模型，使得模型系统能在微观个体行为的基础上"涌现"出市场整体价格波动模式，包括波动聚集、胖尾分布、不同尺度的时间相关性、幂律分布以及不对称价格泡沫等现象。进而从模型分析与模拟过程中探索产生资产价格波动各种复杂行为背后的普适的核心内在机制。该课题研究一方面有助于加深对资产市场本身的认识；另一方面，理解资产价格波动机制能使我们更深刻地认识资产价格波动特性，从而为期权等衍生资产定价、风险管理以及政府资产市场监管提供理论基础。