基于多标的、多重复合实物期权的价值研究

实物期权理论作为金融期权理论在实际投资领域上的扩展，能够恰当地反映投资所具有的管理柔性和策略柔性，从而可以作为风险分析与管理决策工具，用于实物资产定价以及投资策略的分析与评估。但是，由于实物期权与金融期权相比具有更复杂的特点，即现实中实物期权经常以多个标的、多重复合期权的形式出现，而现有的研究成果多以单标地、单个期权为研究对象，难以应用到实际资产定价和投资决策中。本课题试图通过计量、统计分析、模型推导、仿真模拟、图解和实证等手段，建立和完善基于多标的、多重复合期权的实物期权价值估值理论体系，提出适合多重不确定环境下，实际大型项目和资产估值的分析计算方法。

实物期权理论作为金融期权理论在实际投资领域上的扩展，能够恰当地反映投资所具有的管理柔性和策略柔性，从而可以作为风险分析与管理决策工具，用于实物资产定价以及投资策略的分析与评估。但是，由于实物期权与金融期权相比具有更复杂的特点，即现实中实物期权经常以多个标的、多重复合期权的形式出现，而现有的研究成果多以单个标地、单个期权为研究对象，难以应用到实际资产定价和投资决策中。课题对实物期权中包含的基本期权、多标的复合实物期权、以及多重复合实物期权进行了理论分析；也对估值方法如“矩匹配”方法、改进的蒙特卡罗方法以及金融工程的图解和组合分解方法进行了研究；还对风险项目、金融租赁合约、可转债、房地产投资等进行了案例和实证研究。本课题通过计量、统计分析、模型推导、仿真模拟、图解和案例研究等手段，试图建立和完善基于多标的、多重复合期权的实物期权价值估值理论体系，提出适合多重不确定环境下，实际大型项目和资产估值的分析计算方法。