多边市场条件下石油市场风险管理技术研究

在多边市场环境条件下，影响石油市场风险的因素更为复杂和多样，相应的风险管理技术也应随之进一步改进。本研究针对现有石油市场风险管理技术存在的问题和不足，结合石油市场流动性较差、基差变化剧烈等特点，以系统论的思想为指导，开展多边市场条件下的石油市场风险管理技术的研究。主要内容为： 1）开发基于CVaR的风险管理技术，包括发展基于CVaR的风险-Granger因果检验方法，研究石油市场风险传导机制；基于CVaR的套期保值技术，来确定石油市场套期保值策略。2）借鉴金融市场微观结构的理论，采用高频数据研究流动性与基差之间的动态关系。3）采用主成分分析的方法来分析影响基差的主要因素。4）结合石油市场价格特点改善套期保值效果，着眼于市场的非对称相关系数与基差的预测。5）针对不同的石油企业提出不同的风险管理策略。6)从宏观的角度和微观的角度建立石油市场风险的预测、预警系统。