大数据驱动下石油市场微观机理与风险管理范式研究

Entering into 21st century, big data mining and analysis technology leads to new research content of oil financial theory. Market risk and strategy analysis based on Web information is becoming a new research focus in oil market. However, the theoretical system of application of big data quantifying the micro mechanism and risk management paradigm of oil market has not yet formed. This project tries to accurately analyze, monitor and capture micro behavior of oil market, comprehensively use econometrics, complex network theory, network transmission dynamics and behavioral finance theory to put forward a new theory system of risk management based on Web data analysis. This project takes oil market as research subject and takes the transmission mechanism of Web information to oil market as the main goal, which mainly includes Web data driven market information extraction method, oil market fluctuation mechanism, research on risk contagion mechanism and research on oil market risk prediction. Based on these studies, we can expand the existing oil finance theory from the perspective of research idea and methodology, and provide theoretical support and policy recommendations for upcoming Shanghai crude oil futures and the construction of China’s oil financial system.

进入21世纪，大数据挖掘和分析技术赋予石油金融理论新的研究内涵，基于Web信息的市场风险与策略分析手段正在成为新的研究热点。然而，应用大数据量化分析石油市场微观机理和风险管理范式的理论体系还远没有形成。本项目尝试从海量数据中准确挖掘、动态监测和高维分析市场微观行为，综合运用计量经济学、复杂网络理论、网络传播动力学和行为金融理论，提出一套基于Web数据的新的风险管理方法体系，探索大数据模式下石油市场风险管理的新范式。本项目以石油市场为研究主体，以Web信息对石油市场微观行为的传导机制为研究主线，主要包含基于Web数据的市场信息提取方法研究、基于Web数据的石油市场波动机理研究、基于Web数据的石油市场风险传染机制研究和基于Web数据的石油市场风险预测研究等研究内容。通过研究，从研究视角和方法论上扩展现有的石油金融理论，最终为即将上市的上海原油期货机制设计和我国石油金融体系的建设提供理论支持。

石油金融已经成为新的研究领域，大数据范式给石油市场的微观机理和风险传染研究带来新的思路和分析工具。本项目利用大数据分析技术，对石油市场的微观影响机理和风险预测进行系统的研究。研究进展主要体现在四个方面：..一、构建了能源研究相关数据库。汇总了能源市场、贸易、供需、环境、宏观经济等多维度数据，形成了能源市场微观数据库、能源事件词典库以及欧盟碳排放权交易微观数据库。..二、系统构建了能源-金融-商品市场系统性风险网络传染理论体系和分析框架。从价格波动机理分析出发，建立了以石油市场为核心，能源市场、股票市场、汇率市场和商品市场信息交互的全球能源-金融-商品市场系统性风险网络传染框架，提出了一系列风险溢出和网络传染的理论模型。..三、系统构建了国际能源贸易和投资风险评估模型。提出一套系统的识别能源贸易和投资风险的指标体系，综合运用复杂网络模型、系统性风险评估模型以及空间计量经济学模型，对我国油气进口安全以及对外能源投资风险进行了综合评估，提出了相应的政策建议。..四、综合构建了能源价格波动与能源需求短中长期预测模型体系。集成结构化数据和非结构化数据，构造了新的预测因子，对能源价格波动和需求进行了短中长预测。..在国内外重要学术期刊发表论文49篇，其中SCI/SSCI 41篇，JCR一区论文23篇，高被引论文1篇。在国际能源经济学会（IAEE）会刊The Energy Journal 发表1篇，能源经济学顶级期刊Energy Economics（澳洲商学院联盟ABDC分区A*类期刊）发表8篇，出版专著1部。..入选中国科学院青年创新促进会1人，获得省部级奖励3项，培养博士毕业生4人（含巴基斯坦留学生1人），硕士毕业生1人。..上报中办、国办、总理办以及国务院研究室内刊等政策建议5篇，刘鹤副总理批示1篇。获得国家能源局、中国发展研究基金会等成果采用证明2项。..主办了2018年能源金融国际会议，180人参会。成立了中国能源金融联盟，形成了国内外能源金融的学术网络，成立了“能源金融在线”微信公众号，推动能源金融学科的普及和发展。