中国农村普惠金融发展的市场竞争机制、生成条件与政策创新——基于金融市场竞争溢出效应和门槛效应及其影响因素的实证

This study aims at the reality of not paying enough attention to the "market competition mechanism" in China’s rural inclusive finance development and attempts to combine the theoretical logic of modern financial development with the realistic background and the demand of China’s rural inclusive finance development theory and policy. Starting with establishing the concept of " active inclusion" and "passive inclusion" and discovering the market competition "passive inclusive effect" and its logic, this research is set in the overall structure of China’s financial market competition. According to the core-periphery model of structuralism, it combines W.A.Lewis’s (1954) theory of “dual economy” with Karl Gunnar Myrdal’s (1957) the echo diffusion effect principle. In addition, by using the threshold models of Spatial Dubin, King and Livne (1993) and Livne (2004), the empirical test is designed to demonstrate the spillover effect and the threshold effect of rural inclusive finance development in China’s urban financial market competition and further, in rural financial market competition. Based on decision-making models of main supply commercial behavior as well as rural demand main body consumption –investment, this research is carried out to first analyze the micro foundation, and then introduce the elements "transaction cost" and furthermore , to reveal the affecting factors and its influence. Finally, it explores the market competition mechanism and formation conditions in China's rural inclusive finance development in order to provide support for China's rural inclusive financial policy innovation.

针对我国农村普惠金融发展中，对“市场竞争机制”重视不够的现实，从建立“主动普惠”和“被动普惠”的概念，发现市场竞争的“被动普惠效应”及其逻辑入手，遵循结构主义的核心—边缘模型分析范式，将W.A.Lewis（1954）的二元经济理论与Karl Gunnar Myrdal（1957）的回波—扩散效应原理相结合，分别运用空间杜宾模型、King和Livne（1993）、Livne（2004）的门槛模型，以及Lotka-Volterra和Hotelling模型，实证我国城市金融市场竞争，以及农村金融市场竞争，对农村普惠金融发展的溢出效应和门槛效应，并基于农村普惠金融供给主体商业性行为决策模型和农村普惠金融需求主体消费——投资决策模型，分析其微观基础，进而引入 “交易成本”要素，揭示其影响因素与影响，发现我国农村普惠金融发展中市场竞争机制及其生成条件，为我国农村普惠金融政策创新提供支持。

成果针对我国农村普惠金融发展理论、政策和实践中，对市场竞争机制重视不够的现实及其导致的以“狭义普惠”“被动普惠”“直接普惠”为主导的问题及其严重影响，通过对普惠金融理念形成、概念提出背景与实践历程及其存在问题的深入考察和分析，指出了以消除“金融排斥”为目的的普惠金融概念存在”“头痛医通，脚痛医脚”“就事论事“的不足，本质上是一个“工具导向”概念，并进一步分析了其形成的理论与实践根源，进而以普惠金融理念形成与实践探索的根本目的和最高宗旨为导向，将“普惠金融”概念定义为“实现包容性增长的金融”，并进一步在中国特色社会主义理论和话语体系下，将普惠金融定义为“实现共同富裕的金融”，重构了普惠金融与普惠金融发展的概念内涵，进而基于普惠金融发展的伦理逻辑与市场逻辑、金融逻辑与经济逻辑相结合的视角，发现、揭示并提出了普惠金融发展的主动普惠与被动普惠、直接普惠与间接普惠相结合的实现机制及其“一支点+双杠杆+三综合”实现模式。一支点就是以“政治+政府+政策”三位一体为支点；双杠杆就是“金融杠杆+普惠杠杆”；金融杠杆就是依靠金融资本撬动财政资金和社会资源；普惠杠杆就是通过主动撬动被动，直接撬动间接普惠，狭义普惠撬动广义普惠。三综合就是综合化金融（即信贷、保险、证券、信托，以及股份、合作等各类有效金融工具、产品和服务）、综合化服务（即综合化金融服务+金融需求主体需要的与综合化金融服务配套的各类非金融服务）；综合化普惠（即利益倾斜式+交叉互助式+市场交易式，以及一切真正有效的普惠金融发展模式），从逻辑上构架了我国普惠金融发展的概念框架，进而采用理论与实证相结合的方法，在实证分析了全球金融市场竞争与普惠金融发展的一般表现与基本特征基础上，基于农民收入增长、城乡收入差距、农村减贫与包容性增长、农户多维相对贫困及其社会经济地位与健康，以及人口与农村劳动力流动、家庭金融资产配置等不同视角，研究了中国农村金融、城乡金融发展中，金融市场竞争的普惠效应及其地理距离、数字金融、金融素养等影响因素的作用，形成了具有一定影响的系列成果，丰富和发展了我国普惠金融理论。