会计准则变迁、应计项目持续性与应计异象

近十余年来，中国会计准则经历了几次重大的变迁。会计准则变迁对会计信息的特征有什么样的影响，市场能否解读会计准则不断变化下的会计信息，投资者是否能够利用基于会计信息构建投资策略以获得超额回报等问题，是理论界与实务界都非常关注且极具争议性的问题。本项目以我国会计准则变迁为背景，以会计信息中最体现会计特色的应计项目为切入点，研究会计准则变迁对应计项目持续性的影响，分析基于应计项目构建的投资策略能否获得超额回报及其原因，并且研究信息披露质量与信息不确定性、投资者情绪对基于应计项目的投资策略的影响，从而更好地理解会计信息在资本市场的作用以及我国证券市场的有效性。

项目研究基本按照原计划进行，最终在《会计研究》、《中国软科学》、《价格理论与实践》等核心期刊发表了四篇论文，出版了一本专著《企业融投资行为、信息披露与资本成本》。项目负责人指导的三名硕士研究生以本课题的部分研究内容作为学位论文选题，其学位论文已经完成并顺利通过答辩。.本项目有三篇论文发表在国家自然科学基金委员会A类重要学术期刊上。这些论文的主要观点是：（1）公允价值计量的逻辑基础和价值基础。在界定公允价值时，需要明确公允价值计量的逻辑基础和价值基础。逻辑基础的可能选择包括市场基础和主体基础，价值基础的可能选择包括买入价格、脱手价格和在用价值。目前被广泛接受的公允价值是市场基础的脱手价格。本文分别从逻辑基础和价值基础两个角度，对公允价值的概念进行了辨析，并针对我国的实践提出了建议。（2）信息披露质量与权益资本成本。本文利用是否发生财务重述来衡量强制信息披露质量，利用构建的自愿信息披露指数来衡量自愿信息披露质量，考察了信息披露质量与权益资本成本的关系。本文发现，信息披露质量高的公司具有较低权益资本成本。另外，检验强制信息披露质量和自愿信息披露质量对权益资本成本的联合影响，要优于检验它们各自对权益资本成本的影响。（3）组织间业绩评价的理论发展与平衡计分卡的改进：基于战略联盟情景。本文关注了以战略联盟为背景的组织间业绩评价的理论发展，通过文献梳理发现管理会计领域在该方面较为薄弱，需要吸收战略联盟领域的相关研究进行理论融合，以取长补短，进而拓展组织间业绩评价的研究空间。基于定性分析，本文提出了系统性的战略联盟绩效评价，并将这一维度容纳至平衡计分卡的框架中，探讨组织间合作与企业内业绩维度的关系，实现对平衡计分卡的改进以及企业内、外部业绩评价的一体化。