法人治理、产权改革对农村信用社双重绩效的影响：机理研究与实证检验

A new round of rural credit cooperatives reform (hereinafter referred to as RCCs) with the locus of property rights has achieved remarkable results, however, it has not completely formed the corporate governance during the property rights transformation of RCC. Therefore, studying the impact of corporate governance and property rights reform on the double performance (business performance and social performance) of RCCs is of great significance to continuously deepen the reform of RCCs. Based on the full sample and questionnaire survey, the research employs the qualitative methods such as induction and deduction and case analysis to investigate the institutional dilemma of corporate governance. The method of Cov-AHP, three-stage DEA, Tobit and Oaxaca-Blinder are applied to construct the evaluation system of corporate governance indicators of RCCs and analyze the efficiency of its corporate governance. By using the Tobit model based on MMR test principle, the research tests the influence path of corporate governance and property right reform on the double performance of RCCs. The simulation experiments are applied to simulate the change of the double performance of RCCs under the different corporate governance indicators. Then the research proposes the multilevel optimized mechanism policy guarantee system and technical conditions with the local practice to promote the double performance of RCCs improvement. The results will provide some useful proposals to deepen the reform of RCCs.

以产权改革为主的新一轮农村信用社（简称：农信社）改革成效显著，然而，在推动农信社股份制转型的同时，并没有完全形成真正意义上的法人治理。因此，深入探究法人治理、产权改革对农信社双重绩效（商业绩效和社会绩效）的影响机理，对持续深化农信社改革具有重要意义。本项目在全样本问卷调查的基础上，运用归纳与演绎、案例分析等定性方法分析法人治理存在的制度性困境；采用Cov-AHP、三阶段DEA、Tobit、Oaxaca-Blinder等方法，构建农信社法人治理指标评价体系，分析其治理效率；基于MMR检验原理的Tobit模型，实证检验法人治理、产权改革对农信社双重绩效的影响路径；利用仿真实验模拟观察治理指标变化下的农信社双重绩效的最优状态，并针对不同市场条件和不同产权组织形式农信社的差异性，设计提出具有地方实践特色的提升农信社双重绩效的优化机制和配套政策保障体系与技术条件，为推动农信社深化改革提供决策参考。

以产权改革为主的新一轮农村信用社改革成效显著，然而，在推动农信社股份制转型的同时，并没有完全形成真正意义上的法人治理。因此，深入探究法人治理、产权改革对农信社双重绩效（商业绩效和社会绩效）的影响机理，对持续深化农信社改革具有重要意义。项目自2019年立项以来，按照标书设定，在厘清了农信社法人治理的历史轨迹以及存在的制度性困境与问题的基础上，基于农信社绩效评价和法人治理的理论框架，研究了产权改革、法人治理对农信社双重绩效影响的内在机理和影响路径，以及由此带来的制度安排和政策调整问题。主要的工作包括：一是问卷调查。调查了陕西省101家农信社，建立了一个非常珍贵而且在全国独一无二的农信社专项数据库。二是开发研究，即对调查数据的开发与挖掘。围绕本项目的研究目标，运用积累的农信社数据，发表标注本基金号的论文18篇，已发表与本项目主题相关的论文10篇，其中共有SSCI/SCI期刊1篇，CSSCI期7篇，包括包括《Economic Modelling》、《数量经济技术经济研究》、《中国农村经济》、《财贸经济》等国内外顶级或重要期刊。论著发表数量和质量均超过申请书的承诺目标。获并有论文获得“陕西省优秀博士学位论文”（2019年）、“陕西省第十四次哲学社会科学优秀成果一等奖（2019年）”、“湖南省科学技术进步奖二等奖（2020年）”等省部级学术奖励。三是人才培养。项目负责人入选入选上海市“超级博士后”激励计划（2019年）和中国产业研究青年学者百强（2021年）等。同时还培养3名本科生。四是学术传播，即组织和参加学术活动，或在重要媒体发表评论性文章。研究成果有很大一部分在国内外各类学术活动中宣讲，并得到与会人员的认同与好评。除了参加各种国内外学术会议外，还组织了“新时代背景下中国金融理论与政策青年学者讨论会”。研究成果中，有1篇论文被人民大学书报复印中心全文转载。并有部分成果在《金融时报》、《中国县域经济报》发表。另外，撰写的有关“农村金融改革”等稿件被中国社会科学院信息情报院采用，并刊发在《要报•中办专供信息》、《要报•国办专供信息》、《要报•研究报告》上。该项目研究为促进农村信用社双重绩效的提升具有重要理论价值和现实意义。