多变量矩序列长期均衡关系及动态金融风险规避策略研究

本项目主要研究波动持续性与协整性之间的内在联系，构建多变量矩序列之间长期均衡关系与动态风险规避策略。金融市场波动性建模理论与协整理论研究是20多年来金融计量分析与经济计量分析中两个比较活跃的研究领域，其主要内容是对金融产品价格或收益的波动性建立模型，探讨经济或金融时间序列之间的长期均衡关系，为准确刻划和描述经济变量之间的内在关系提供依据。为了将现有的理论推进一步，本项目主要研究下列内容：建立协同持续的误差校正模型；高阶矩序列波动建模问题；构建动态组合投资理论；解决多变量波动模型的估计问题。本项目研究的理论意义在于发展波动性建模理论、协整理论，构建统一的数学框架，并在此基础上构建动态组合投资理论，为把握金融市场的动态风险和认识金融市场间的内在联系提供理论基础；其实践意义在于，对金融产品及其衍生产品的波动行为进行准确描述并建立相应的模型体系，为长期投资者提供规避风险的理论和方法。