网络大数据环境下的金融创新及其风险分析理论研究

With the development of information technology, the world has stepped into the big data era. Under the push of popularized internet, especially mobile internet, big data technologies bring about new challenges to business modes. During this period, financial industry is witnessed to lead the big data innovation because this industry combines mass data and intensive capital. A lot of new financial business modes have boomed, such as internet finance, program trading and arbitrage based on social media dataset. The overlapping of big data and financial innovation impels us to update financial modes and risk management both in theories and methods. This study aims to explore financial innovation and risk analysis theories and methods under the big data circumstances. This project focuses on how the network datasets collected from internet, human relationship network, and event relation network affect financial innovation and risk analysis. By adopting a new research view from network big data, this study investigates how rules work in financial innovation, capital pricing, risk assessment, financial trading and capital financing. Based on Chinese financial data, this study tries to improve financial theories under the effect of the big data and raise methodologies for financial industry development.

以互联网为代表的信息技术的高速发展和深度普及，使人类社会进入了“大数据时代”，数据中蕴含的巨大价值为商务模式创新与变革带来全新的机遇。金融业因其资本与数据密集性，走在了大数据时代的创新前沿，互联网金融、程序化交易及基于社交媒体数据的新型事件套利等新兴金融模式不断涌现。新兴金融大数据呈现出显著的网络化特征，在网络化数据与金融创新快速融合的大趋势下，金融创新及其风险分析面临许多新问题亟待解决。本研究拟探索网络大数据环境下金融创新及其风险分析的理论与方法，研究将主要聚焦于互联网、人际关系网及资产事件关系网等新型网络数据对金融创新和风险分析所带来的影响。该课题将利用网络大数据为金融研究所提供的全新研究视角，揭示网络环境下金融创新、资产定价、风险计量、市场交易和投融资行为的复杂规律。拟通过以中国数据为主的实证研究，为网络大数据环境下的新兴金融研究提供基础理论，并为金融创新及风险管理实践提供方法选择。

通过对在线经济与大数据背景下参与者的行为展开研究，揭示了新兴金融投融资中的行为与风险规律，提出了基于大数据的互联网金融风险识别模型和基于投资组合理论的风险防范方法；从时间、空间、动机、来源四个维度，深入探索了在线搜索异质性对股票收益的影响机制，揭示了在线搜索指数这一新型信息如何影响分析师预测和新闻媒体报道等传统信息与股票市场表现的关系；提出了市场波动的微观解释，探索了金融系统间海量节点的借贷网络及其在风险传递中的作用；利用历史行情数据和仿真交易数据，分析了股票交易策略的盈利能力、抗风险能力及其对股票市场流动性的影响，进而提出了基于大数据的股票交易策略。项目组发表录用期刊论文82篇，其中UTD24期刊论文5篇，作大会/特邀/分组报告50余次，承办了第十四届金融系统工程与风险管理国际年会、双清论坛“互联网金融及其服务管理”、NSFC-RGC青年学者论坛等，获中国发明专利1项、黑龙江省科技进步二等奖1项、中国信息经济学会乌家培奖1项，建成黑龙江省“金融科技”头雁团队1个、黑龙江省领军人才梯队1个、中国信息经济学会乌家培优秀博士生团队1个、大数据与金融科技研究所1个，创建中国信息经济学会金融科技专业委员会、中国管理科学与工程学会大数据与商务分析研究会等，受聘教育部长江学者特聘教授和青年长江学者各1名，培养哈工大校优秀博士学位论文获得者2名、中国系统工程学会优秀博士学位论文获得者1名、多名博士毕业生就职双一流高校。依托本项目，开设了全国首个、全球第二个金融科技MBA项目，并推出《智能时代的金融科技》系列课程，荣获“2019年度中国商学院最佳金融MBA项目TOP10”第三名。提出的关于《国企高管内部薪酬倒挂现象分析》的政策建议，经哈尔滨市政协推荐，被全国政协办公厅采用，受到哈尔滨市政协的表彰；关于《基于金融全景信息扫描和事理图谱金融风险数据库建设》、《突破传统AI局限——推动知识图谱赋能金融科技》的政策建议，被黑龙江省地方金融监督管理局采用。