外资进入速度与节奏对我国内资企业绩效影响的实证研究

外资进入的速度和节奏对东道国技术的吸收和创新有重要影响，至今还没有在这方面展开深入研究。本课题：①通过搜集企业和行业水平数据和参考有关研究，找出测定"外资进入速度"、"外资进入节奏"、"内资企业生存率"以及"内资企业自主创新能力"等变量的合适指标；②从理论上论证外资进入速度与节奏对溢出效应影响的机制，以及东道国行业与企业异质性对上述机制的"再调和"作用，在此基础上建立可以检验的若干假设；③建立经济计量模型，并从实证上分析外资进入速度与节奏对溢出效应影响的机制，以及东道国行业与企业异质性对上述机制的"再调和"作用，以便对假设作出验证；④在实证结果的基础上，分析外资进入速度与节奏对我国内资企业溢出效应现象的特点和规律，找到外资进入速度与节奏对溢出效应影响的门槛，以及内资企业吸收能力门槛。给出调控外资进入速度与节奏以及协调外资企业、内资企业和行业三方面因素，从而实现溢出效应最大化的政策建议。

本项目以发表在International Business Review和《管理世界》、《世界经济》、《会计研究》等23篇著构成。项目在研究过程中组织了1次30余人参加的小型研讨会，1次150多人参加的中型学术研讨，有2位博士研究生、5位硕士研究生直接选择了课题内容作为学术论文。就学术价值而言，该项成果不仅拓展了外资溢出效应的研究边界，更重要的是能够帮助课题组成员，特别是在读研究生提高发现学术研究空白、以及如何挑战既有理论和研究成果方面的学术能力，达到了预期目的。但由于国内企业统计数据库在引资数据的相对欠缺，不少分析的科学性受到影响。. 课题从理论和实证两个方面解释外资企业本身特点、东道国内资企业特点以及东道国行业异质性这三类因素各自极其之间的互动对外资溢出效应强度的影响。突破以往溢出效应研究主要局限于外资对内资企业的生产率效果的局限性，本项目从更多维度分析外资对内资企业的影响，不仅包括通常以生产率表示的绩效，而且包括自主创新能力以及生存率。. 由于目前学术界尚未有研究分析外资行业进入东道国行业的速度和节奏对溢出效应强度的调和作用，另外也没有文献分析内外资企业的互动以及结合东道国行业特征对溢出效应的影响，我们课题组在此领域做了些许探索。本项研究成果的主要创新之处主要在于两个方面：. 第一，突破了已有溢出效应研究局限于分析外资存在（X）对于内资企业生产率（Y）影响的实证模式，而是聚焦影响这两者之间关系的第三变量，即外资进入某一行业的速度和节奏对于外资存在与内资企业生产率关系的调节作用。. 第二，系统分析了企业、行业和地区层面的各种异质性对于外资存在与内资企业生产率关系的调节作用，发现外资溢出效应是否存在、发生的方向和强度的大小取决于多种因素及其组合。在这些因素当中，外资企业（溢出产生者）本身异质性和行为、东道国内资企业（溢出受益者）本身特点和行为、以及东道国行业的特征都至关重要。. 由于跨国公司投资及其所伴随的资本、技术和知识的流动，世界各国尤其是新兴经济体政府仍然竞相通过各种优惠政策吸引跨国公司外资，期待外资会产生溢出效应尤其是带来新技术和新知识从而提升内资企业的竞争力以至国家经济增长方式的转变。