企业并购决策阶段审计研究：基于改进的数据包络分析

Mergers and acquisitions (M&A) are important ways for the rapid development of enterprise. Audit evaluations can effectively guarantee the progress of M&A activities. Auditing evaluation of decision-making stage can increase the successful probability of M&A. This project intends to use data envelopment analysis (DEA) as the basic research method to audit and evaluate the decision of M&A. Various perspectives such as competitiveness evaluation are studied and considered. The key elements and specific indicators of audit evaluation are refined. Corresponding system of evaluation index and DEA models are established. The factors that influence on M&A decision are discussed and analyzed. Modified DEA models which considering information risk, motivation differences, structures and scale are established, respectively. Audit evaluation of decision-making stage are analyzed. This will promote the further application and development of audit evaluation in M&A to a certain extent. This project will propose several new DEA models focusing on uncertain variables, network structure and variable scale. Expectedly, it will expend application of the DEA method. The research results of the project will help enrich the enterprise management and performance audit theories. The methods proposed also have significant effects on implementing M&A strategies.

企业并购是企业快速发展的重要途径，对企业并购进行审计评价能有效保证并购活动的有序进行。并购决策阶段的审计评价更有助于提高企业并购成功的可能。本项目拟以数据包络分析为基本研究方法，从竞争力评价等多个角度，对企业并购决策阶段进行相关审计评价。项目提炼企业并购决策阶段审计的关键要素和具体指标，构建相应的评价指标体系和DEA模型；探析对并购决策产生影响的各类因素，分别构建考虑信息风险、动机差异、结构规模等因素的改进DEA模型，并进行相关审计评价。这将在一定程度上推动审计评价在企业并购中的应用和发展。项目提出包括不确定变量、网络结构、可变规模等主题在内的DEA新模型，将拓宽DEA的应用领域。相关的研究成果将有助于丰富企业管理和经济效益审计相关理论，对企业并购策略具有较强的指导意义。

企业是推动经济高质量发展的主体，并购是企业快速发展的重要途径。对企业绩效进行有效的审计评价有助于帮助企业发现企业差距，提高企业竞争能力，寻找合适的并购决策活动或其他发展途径。由于不同类型企业的结构差异性，以及企业本身生产经营活动的特征多面性。对其进行绩效审计评价时需要依据实际的应用情形构建相应的改进的DEA模型，最终帮助解决企业生产经营状况等的考核、排序、优化改进等问题。促使企业采取措施，提高企业的经营实力和竞争能力，帮助企业快速发展。同时为其他管理部门的考核、评价、比较及掌握行业全面生产经营状况等情况提供科学的依据。本项目最终配合企业特征，选择合适企业绩效评价指标，构建改进的DEA模型，对银行企业和电力企业的绩效审计问题进行了研究。.银行企业研究发现不同类型银行企业在绩效审计的经济性、效率性、效果性审计结果中有相似之处也有差异之处。在优化其绩效时也应根据其薄弱之处入手，综合提高整体绩效。国有银行应该着重于优先提高其效率或效果方面，股份制银行则从提高效果角度，城市商业银行研究后期发展较为均衡，可根据情况具体问题具体分析。电力企业研究发现我国电力行业整体向着可持续的绿色健康方向发展。但大多数电力企业经营效率还是相对较低，投入费用没有被有效利用。同时发现企业增加研发投入，对提高企业收益和减少污染有一定的作用。企业应该合理利用企业投入费用，适当调整销售投入，增加研发费用，完善企业投入配置，优化企业经营。研究的相关发现将有助于丰富企业绩效审计研究和DEA方法的应用研究，对实际企业发展和相关决策有一定的指导意义。