非瓦尔拉斯均衡条件下的资产组合风险价值模型

经济全球化和市场一体化使金融机构面临的风险加大，不断发生的金融危机事件使人们认识到金融风险管理的重要性，并产生了许多风险计量的有效方法，其中风险价值逐渐成为主流方法，但现有的模型只适用于正常市场条件下、高流动性的小额资产交易，并且存在长期预测准确性差和无法测量信用风险、流动性风险等问题。为改进模型的缺陷，本项目借助于非瓦尔拉斯均衡的分析思想，在不确定性的环境下，结合理性预期理论、行为金融理论、博弈论等理论，从市场微观结构的视角，以定性和定量相结合的方法来研究多期出清的资产组合风险价值模型。本项目的研究将拓展风险价值应用领域，使风险价值成为综合性的风险计量方法，具有较强的创新性，其研究成果对我国转轨时期风险管理具有现实的理论意义和良好的应用价值。